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交易职责: 外汇以及差价合约等杠杆类金融产品具有高风险,而交易差价合约时,有72.87%的零售投资者账户处于亏损状态。所以请勿在完全了解产品属性及所带来的风险前开始交易。

外汇知识

什么是外汇交易?

外汇(FX或FOREX)是所有国际资本交易的基石,且其流动性和深度上都超过大型美国货币市场;即便是期货和股票市场相比之下都是微不足道的。

大部分的外汇交易既不是直接关系到国际贸易也不是国际清算,其本质上就是投机行为。外汇市场上的每一笔与贸易有关的货币交易,都可能有相当多的投机者。外汇是当今世界增长最快的行业之一,它的增长可归因于其卓越的流动性和在其中运行的有序性。

不像股票和期货金融工具, 即期外汇不是在交易所进行交易。通过电子和电信领域的科技进步,银行和经纪商网络可获得即时全球信息、数据和金融传递系统。借助这种科技发展的帮助,即期外汇相对于其他金融产品有很大的优势。其他金融产品受特定时区的限制,还不得不忍受交易大厅的不稳定的压力和混乱。

银行和经纪公司如今都通过电脑系统操作,在其中双向价格不断地进入系统,参与者通过即时价格进行交易。这些系统促使来自世界各个地方的信息传达得更快更透明。

 

外汇交易

外汇总是成对定价; 因此,所有交易都会导致同时买入一种货币并卖出另一种货币。外汇交易的目的是将一种货币换成另一种货币,期望市场价格会发生变化,既所购买的货币相对于卖出的货币价值增加。

当交易者购买后来升值的货币时,交易者必须卖回该货币以锁定利润。交易持仓或未平仓头寸是指交易者买入/卖出一种货币对并且没有卖出/买入等价金额以有效平仓的交易。

 

报价公约

对于所有金融产品,外汇报价包括“出价”和“要价”。“出价”是做市商愿意购买的价格(客户出售),而“要价”是做市商将出售(客户购买)货币对的地方。出价和要价之间的差异称为差价。

在机构批发市场中,货币使用五位有效数字进行报价,最后一个位称为点。在现货外汇中,与任何交易工具一样,建立头寸后立即就会有成本。例如,欧元兑美元可能在1.3150买入,并在1.3153处卖出,这个3点差价定义了交易者的成本,不过可以通过市场中有利的货币走势来覆盖。

通过实时提供买入和卖出价,ICM确保交易者始终在所有交易中获得合理的价格。

 

保证金概念

保证金本质上是头寸的保证。如果市场向客户头寸相反方向移动,需要在"追加保证金"的要求下追加额外保证金。如果没有足够的资金保证,客户的头寸会被立即平仓。客户可以用远低于市场价的价格买入或卖出一种金融产品。小额保证金支付是现货外汇对个人投资者如此具有吸引力的主要原因之一。

 

央行

央行——如英央行,大多数国家央行对货币供应量和利率拥有最终控制权。他们通过外汇储备或调整利率来控制自由市场货币价格的涨跌。

 

商业银行

商业银行(零售和投资银行)是提供不断变化的即期外汇报价的市场做市商,用以平衡货币的供求关系 。

 

经纪商

经纪商是通过电子渠道向其他市场参与者传递从银行收到的市场价格的中间人。这些汇率价格不只是作为一个指标,而是经纪商愿意成交的价格,通常为可接受的可出售金额。

 

企业

一般来说,企业进行外汇交易是为了对冲(规避)外汇风险和管理风险。不过最近企业正采取更积极的策略,在外汇市场上抢占先机。跨国公司通常拥有自己的内部交易部门以及风险控制团队,但是大多数交易者还是会通过经纪商进行外汇交易。

 

共同基金

现在许多小额投资者都在通过共同基金购买股票。部分基金的资产甚至超过10亿美元,这些资产通常由基金经理管理,基金经理会将将部分资金投资于外汇市场。如今有些基金在外汇市场的交易规模和数量已经超过了部分中央银行。

 

政府机构

政府一般不是十分活跃的市场参与者,但在某些情况下,他们也会向外汇市场注入大量资金。这种行为主要是发展中国家通过政府进行进出口贸易。

 

个人投资者

近年来,个人投资者的交易数量正在迅速增加。如今,越来越多的个人投资者将资金存入如ICM 等公司的交易账户,进行现货外汇和期货合约交易。这些个人投资者现在变得越来越重要,他们的交易不仅会对汇率变动产生短期影响,而且也可以改变市场状况。

 

每个交易者应该知道什么?

因为其庞大的规模,流动性以及货币走势​​强劲的趋势,外汇市场是最受欢迎的投机市场之一。交易外汇的一个诱人方面是高杠杆。ICM允许某些情况下,最高杠杆可达400:1。如果没有适当的风险管理,这种高杠杆率可能导致资金净值的巨大波动。您需要知道即使经验丰富的交易者有时也会遭受损失,所以现货外汇的投机应该与您的资产状况相适应。这样即使损失,也不会显着影响您的财务状况。

分析

技术分析

多年来,活跃在股票市场和外汇市场的交易员发现,一个预测未来走势很成功的方法是分析历史数据。这种方法通常被称为技术分析,实际上可以追溯到19世纪。20世纪后的计算机模型和先进制图技术的使用让技术分析的重要性更加凸现出来。

货币价格不会总在一个较小的范围内变化,而是有向着强大的趋势发展的倾向。大部分的交易在本质上是投机行为,而这也导致了市场频繁波动,然后又不断修整回调。经过技术训练的交易员可以很轻易地识别新趋势和突围时机,提供给他们进入和退出头寸的更多机会。 

 

技术分析图表

价格图表是经典的技术分析技术之一。图表是价格变动的历史记录,提供了分析货币走势所需的重要信息。没有固定的方法来解释图表,但能够识别最基本的模式可以说明预测未来的价格变动。模式识别是一种实践和劳动密集型操作,需要仔细目视检查价格图表。下面的解释旨在介绍各种图表模式,但绝不是完整的或决定性的。

 

柱状图

在柱状图中,价格变动是由一根柱子来反应的。柱子的长度是由交易期间的价格高低决定的。柱状图中水平的短横线表示交易期间的开市和收市价。

 

日本蜡烛图

蜡烛图视觉性强,市场价格走势绘图清晰,使市场价格图样分类更容易。蜡烛的主体代表这段期间开场和收场价格的差别。当开场价高于收场价,蜡烛是实体的。当收场价高于开场价,蜡烛是空心的。

 

趋势线和图表模式

顶端、底部和趋势线是非常有用的,是识别重要历史价格水平的方式。趋势线,是连接一系列最高值或最低值的趋势所画出的线。他们可被用来追踪趋势。

 

支撑位和阻力位

支撑位和阻力位是技术分析的最基本和最重要的组成部分之一,标示顶部和底部。支撑位是疲软市场停止下降,并横向盘整或开始推进上升的价格水平。阻力位是上涨市场已经停止前进,并将横向盘整或开始下降的价格水平。请注意:支撑位和阻力位是导致基本市场趋势临时变化的心理价位。

 

趋势分析和时间周期

市场不是直上直下移动。在任何时候的任何市场都是存在牛市(看涨),熊市(看跌)或保持中性的(横向)。在这些趋势中,存在小的逆向趋势。从一般意义上讲,市场以海浪状波动,交易员必须抓住波动中正确的时间点。显示支持和阻力边界的趋势线可被用为买卖区间。

 

应用技术分析

图表可以分为日内(5分钟图、15分钟图)、小时图、天图、周图或月图。对图表的研究取决于您计划持有头寸的期限。如果您是短期交易,您可能想要查看5分钟或15分钟的图表。如果您打算中期持有一个头寸,您可能会看1小时,4小时或每日图表。每周和每月图表压缩价格波动,利于更长期的趋势分析。

 

技术研究

在计算机系统的说明下,交易商现在可以利用计算的平均值、向上向下趋势的相对强度、超买和超卖的状况,以及其他许多已被证明在预测价格行为上有用的数学模型来预测未来市场走势。以下部分将解释一些基本计算方法和在不同场景中的研究应用。

 

相对强弱指标(RSI)

RSI是用来测试市场当前趋势的强弱。这是一个在指定的一段时间内衡量一个给定的金融产品向上和向下运动比例的指标。您所设定的时段参数会对RSI有较大的影响,使用的区间越短,RSI的反应越敏感。相反的,设定的区间越长,RSI反应越慢,越不敏感。RSI只是根据价格变化来确定价格走势。RSI是以0%到100%的百分值显示的。0%-30%之间的值代表超卖的状况,而70%-100%之间的值代表超买的状况。对超买或超卖的分析是RSI的主要功能。这个评估是基于较高收场显示强劲市场而较低收场显示疲软市场的假设。

 

随机指标

随机指针是判断价格走势的一个很受欢迎的振荡指标。它测量的是收场价格与相应价格范围的比值,并以百分比来显示。这种方法叫做% K,而另一种测量方法% D,是% K的移动平均值。是采用三个移动平均值对% K的测量。这些标值的范围在0到100之间。随机的概念是基于这样的一种理论:随着价格走高,当日结束的价格将趋向于当日范围的最高点。在下跌趋势,反之亦然。超过70的值显示超买状况,而低于30的值显示超卖状态。在图表上端(下端),%K下穿(上行)与%D产生交叉,则是卖出(买入)信号。由于货币是以货币对的形式进行交易的,因此投资(买)一个增长更快和经济条件更好的国家的货币是很明智的。货币价格反映货币的供需平衡。影响供给和需求的两个主要因素是利率和经济的整体实力。经济指标如GDP、国外投资和对外贸易差额反映经济的总体健康状况,这些都是货币供需潜在变化的原由。另外,市场中定期会有大量的资料公布。其中,利率和国际贸易相关的数据通常是被外汇交易者视为最重要的。

 

移动平均线

移动平均线是一种数学分析方式,用于平滑或消除数据的波动并说明确定何时买卖。移动平均线有助于澄清市场的长期趋势,同时消除短期波动干扰信号。它们经常被专业投资组合经理使用,并且极受欢迎且具有吸引力。因为趋势可以通过数学方式确定,这使价格趋势的计算机分析成为现实。

通过将特定数量的期间(比如“每日”)的收盘价相加然后除以该数字来构建简单的移动平均线。系列中最旧的价格将被删除,并且会添加最近的收盘价。绘制这些值时,可以看到平滑的趋势。

加权移动平均线更加强调最新数据,因为这更容易影响平均值灵敏度。与移动平均线中的旧数据相比,当前数据与交易前景更相关,因此“权重”应用于附近数据。

指数移动平均线在恒定数量的观测值或周期内创建平均值。它使用平滑因子将增加的比重应用于最近的时期。指数平均值使用指数移动平均值的先前值来计算当前值,而加权在移动平均值所选时段中最远的数据。

交易术语

ABNORMAL RETURNS -- 异常收益
描述了在规定的一段时间内一个投资组合和平均市场绩效的差异

ABSOLUTE ADVANTAGE -- 绝对优势
如果一个国家每单位商品输入的输出比另一个国家大,则就称这个国家有绝对优势

ACCOUNT -- 账户
个人在银行或经纪公司的金融交易的记录

ACCOUNT BALANCE -- 账户余额
账户内目前剩余的金额

ACCOUNT EXECUTIVE -- 客户经理
通常是有法定权利代表客户购买或出售金融工具的证券经纪公司的工作人员。

ACCOUNT STATEMENT -- 账单
经纪商或交易员与客户之间的所有交易和头寸(多头和空头)的总结

ACCOUNTS PAYABLE -- 应付账款
应付客户或供应商的资金

ACCOUNTS RECEIVABLE -- 应收账款
应收客户资金

ACCREDITED INVESTOR -- 合格投资者
合格投资者必须持有夫妻净资产超过1000000美元,或者在过去的两年里个人收入超过200000美元,或者在过去的两年里夫妻共同收入超过300000美元,或是公司的董事或行政主管

ACTIVITY -- 活动
在给定的一段时间内金融工具的交易量

ADJUSTABLE RATE -- 可调整利率
利率的定期调整,通常是根据银行或储蓄机构控制以外的一个标准市场利率 AFFILIATE -- 附属公司 当一个公司拥有另一家公司实际利害关系时,两家公司之间的关系

AFFILIATE -- 附属公司
一家公司对另一家公司拥有实际利害关系。

AFTER HOURS TRADING -- 收盘后交易
交易所正常交易时间之后进行的交易

AGENT -- 代理商
充当买方和卖方之间中介的代理商,是个人或公司,不承担金融风险,并为其服务收取佣金

AGGREGATE DEMAND -- 总需求
一段时间内对经济体中产生的商品和服务的总需求。它包括耐用和非耐用物品的消费需求、公司对资本货物的投资支出,政府提供公共商品和服务的支出,以及国家商品和服务的进出口差

AGGREGATE SUPPLY -- 总供给
国内资源可供满足总需求的经济体中,对产生的商品和服务的总供给的衡量

ALL OR NONE -- 定量执行指令
一种期货定单,指示代理商执行整个定单或不执行定单

ALPHA -- 阿尔法
衡量一种货币或股票期权的风险调整后绩效系数。较大α表明,标的比给定β(波动)的预期值要好

ALTERNATIVE INVESTMENTS -- 另类投资
在共同基金中追求罕见策略的对冲基金投资,如多头空头股票,事件驱动,统计套利,固定收益套利,可转换套利,空头策略,全球宏观和股票市场中立

AMERICAN OPTION -- 美式期权
可在到期前任何时间行使的期权,区别于欧式期权,只能在一个特定日期行使(通常在到期时)

AMEX -- AMEX
美国证券交易所

AMMAN STOCK EXCHANGE -- 安曼证券交易所
约旦的正式证券市场

AMORTIZATION -- 摊销
贷款的分期偿还

ANALYST -- 分析师
经纪公司的工作人员,研究公司并给出不同金融工具的买入、卖出建议

ANNOUNCEMENT DATE -- 公布日
某公司的特别新闻公之于众的日期

ANNUAL REPORT -- 年度报告
公司财务状况的年度记录。它包括公司的业务,资产负债表,损益表,现金流量表

ARBITRAGE -- 套利
在不同的市场,同时买卖相同(或同等)的金融工具,从价格差异中获利 ASK -- 买价 货币或金融工具准备出售的价格

ASK -- 买价
外汇或交易产品的买价。

ASSET -- 资产
任何有价值的财产

ASSET BACKED SECURITY -- 资产支持证券
以贷款、租赁、应收账款,或个人财产的分期付款合约为抵押的证券,而不是不动产

ASSET MANAGEMENT ACCOUNT -- 资产管理账户
在经纪公司、银行或储蓄机构内的整合银行服务和经纪功能的账户

AT BEST -- 最好价指令
指示一个交易员在可达到的最好价格买入卖出货币或金融工具的指令

AT OR BETTER -- 向好指令
指示一个交易员在特定价格或更好价格买入卖出货币或金融工具的指令

AT PAR -- 以面值计算
等于证券名义或票面价值的价格

AT THE MARKET -- 照市价
一个买入或卖出定单,必须在市场上目前可得的最好价格执行。也被称为市价单

AT-THE-MONEY -- 平价期权
履约价格/行使价格等于或接近标的金融工具的当前市场价格的期权

AUDIT -- 审计
外部专业机构对一个公司的会计记录和账簿进行的审查,以确定此公司是否按照公认会计准则进行记录

AWAY FROM THE MARKET -- 不照市价
限价定单,不照市价的买入定单可置于当前市场报价的下方,卖出定单可置于当前市场报价的上方。这些定单通常是持有随后被执行

B2B
企业对企业;直接与企业而不是消费者进行交易的策略

BACK OFFICE-- 交易结算室
支持交易和相关流程的结算的文案工作

BACK TESTING-- 回溯测试
创造一个假定历史绩效,将现有选择标准应用于以前的时间段

BALANCE OF PAYMENTS-- 国际收支
一国与其他所有国家之间的贸易往来,这些贸易是以收支来衡量的。国际收支的三个主要组成部分是经常项目,资本项目和平衡项目

BALANCE OF TRADE-- 贸易差额
一个经济体的出口减去进口的价值。有有形贸易差额和无形贸易差额。有形贸易差额代表实物商品,无形贸易差额代表服务经济

BANK NOTES-- 银行钞票
银行钞票是中央银行发行的,是法定货币

BANK RATE-- 银行利率
中央银行准备放款给国内银行系统的利率

BANK WIRE-- 银行电汇
连接主要银行的计算机信息系统,用作通知受理银行业务发生的机制

BANKRUPTCY-- 破产
无力偿还债务

BARRIER OPTION-- 障碍期权
一个具有敲入或敲出功能的路径相关期权,如果达到特定界线水平,此期权激活或结算

BASE CURRENCY-- 基础货币
在外汇市场,基础货币是货币对中的第一个货币。第二个货币称为计价货币或二级货币

BASIS-- 基差
现货价格与期货价格之差

BASIS POINT-- 基点
百分点的百分之一(0.01%)

BEAR (PUT) SPREAD-- 卖权(看空)价差
旨在利用下降汇率的价差,在较高执行价格买入看跌期权,在较低执行价格卖出

BEAR MARKET-- 熊市
价格长期大幅下跌

BENEFICIAL OWNER-- 受益拥有人
享有所有权收益的个人,尽管头衔是另一个名字

BETA
衡量资产的市场风险。Beta为1.5的证券,其风险约为市场回报的1.5倍

BID-- 卖价
在任何给定的时间,交易员愿意购买货币对或金融工具的最高价

BIG FIGURE-- 大数交易员术语
通常是指汇率的前三个数字

BLACK-SCHOLES MODEL-- 布莱克-舒尔斯期权定价模型
最初由费舍尔布莱克和迈伦舒尔斯提出的证券期权定价公式,后经布莱克对期货期权进行改善

BOLLINGER BANDS-- 布林通道
图表专家使用的技术研究,加减两个标准差,此标准差是在移动窗口估算中计算的历史标准差。因此,如果最近大部分数据波动较大,通道也越宽。如果价格突破通道,这被认为是一个重大移动

BOND-- 债券
债券是政府或市政当局发行的超过一年的债务证券。投资者借出资金购买债券。债券的卖方同意在指定的时间偿还贷款本金和利息

BOND RATING-- 债券评级
债券发行人违约的可能性的评级。评级范围从AAA到D

BREAK EVEN POINT-- 盈亏平衡点
收到的总收入等于总成本时(TR = TC),金融工具的价格

BREAK OUT-- 突破
图表分析师使用的技术术语,表示突破支持位,阻力位,或任何技术构造

BROKER-- 经纪商
为了佣金或点差而执行定单买入卖出货币或相应金融工具的代理

BROKERAGE-- 佣金
经纪人收取的佣金

BUBA (BUNDESBANK)
德国联邦银行,德国的中央银行

BULL-- 多头投资者
认为价格要上涨的投资者

BULL (CALL) SPREAD-- 买权(看多)价差
旨在利用上涨汇率的价差,用较低执行价格买入看涨期权,较高执行价格卖出

BULL MARKET-- 牛市
价格长期大幅上涨

BULLION-- 金条
金条的术语

BUTTERFLY SPREAD-- 蝶式价差
结合牛市价差和熊市价差的期权策略。它使用三个执行价格。两个较低执行价格使用于牛市价差,较高执行价格使用于熊市价差。看跌期权和看涨期权都可以使用

BUYER/TAKER-- 买方/购买者
货币对或期权的购买者

BUYING RATE -- 买入汇率
交易员愿意购买货币的汇率,或买入价格

BUYING THE SPREAD-- 买进价差
期权中,买进近期合约,并同时卖出延期合约,也称为牛市价差

CABLE-- 电缆
外汇市场行业用语,指USD/GBP汇率

CALENDAR SPREAD-- 日历价差
买入卖出两个相同类型相同执行价格但不同到期日的期权合约的期权头寸。

CALL OPTION -- 看涨期权
一个期权,给持有者在固定期间以特定价格买入标的金融工具的权利,而不是义务

CANCEL-- 取消
使市场中的运行定单无效

CAPITAL -- 资本
投资于一家公司的资金

CAPITAL GAIN-- 资本收益
销售证券获得利润,资本收益是证券的净销售价格和净成本之差

CAPITAL MARKETS -- 资本市场
包含一年以上到期的金融工具的所有市场的一般术语

CAPM
资本资产定价模型;,描述风险与预期收益之间关系的经济理论,并作为风险证券的定价模型

CAR
一个用来描述标的商品数量的术语,一个商品合约

CASH COW -- 摇钱树
生成稳定的和大量的自由现金流的公司

CASH DELIVERY -- 现金交割
当天结算

CASH FLOW -- 现金流
衡量一家企业生成的实际现金,而不是会计利润

CASH MARKETS -- 现金市场
也称为现货市场;这些市场包括金融工具的立即交割

CASH SETTLEMENT -- 现金结算
结算特定期货或期权合约的方法,买方向卖方支付交易商品的现金价值

CBOE
芝加哥期权交易所

CBOT
芝加哥交易所

CEILING -- 上限
金融交易中可允许的利率或其他数字因数的最高值

CENTRAL BANK -- 中央银行
负责控制一个国家的货币政策的银行

CERTIFICATE OF DEPOSIT -- 存款单
商业银行以不记名形式发行的可转让证书作为存款证据,写明到期值(本金加利息)、到期价值和应付利率

CHAPTER 11 PROCEEDINGS -- 第11章程序
破产改革法案规定下,债务人被法院重组,因为预计重组价值超过其预期的清算收益

CHAPTER 7 PROCEEDINGS -- 第7章程序
破产改革法案规定下,债务人的资产被法院清算,因为重组将无法建立一个盈利的公司

CHARTIST -- 图表分析专家
研究历史数据图表的个人,来发现趋势和预测支撑和阻力水平以及其他延续和逆转模式

CLASS -- 类
有相同标的证券的相同类型的期权

CLEARING -- 清算
票据交换所成为买方和/或卖方,保证履行每份合约,为保护买卖双方免受金融损失而承担责任的过程

CLEARING HOUSE -- 票据交换所
一个期货交易所的附属,在其执行的交易通过匹配交易过程被结算

CLOSED POSITION -- 平仓头寸
一个特定的货币以对市场净敞口为零而结束交易

CME
芝加哥商品交易所

COMEX
纽约商品交易所

COMMISSION -- 佣金
经纪商代表客户处理事务而向其收取的费用

COMMODITY -- 大宗商品
商品是投资者通常通过期货合约购买或出售的食物、金属、或另一个固定的固体物质

CONDOR -- 秃鹰
在不同执行价格同时买入卖出,从而利用狭小波动的期权策略

CONFIRMATION -- 确认
交易之后,交易员立即确认交易明细

CONSUMER PRICE INDEX -- 消费者价格指数
一组指定的消费商品和服务价格的每月测量,是通货膨胀的一种衡量。CPI上涨通常与较高的短期利率预期有关,因此可能在短期内支持货币

CONTRACT -- 合约
场外交易购买或出售一定数量的基于将来某特定月份的特定货币、期货或期权的协议

CONTRACT EXPIRY DATE -- 合约到期日期
期货或期权合约的最后交易日期

CORPORATE FINANCE -- 企业融资
企业筹集资金来资助发展和并购的过程;建议收购、兼并、收购防御、重组和出售的投资银行部门

COST OF LIVING INDEX -- 生活成本指数
一个衡量通货膨胀的指数,如CPI指数

COUNTER PARTY -- 对应方
外汇交易的另一方

COUNTER VALUE -- 对应价值
如果一种货币对美元进行交易,对应价值就是此交易的美元价值

COVER -- 补回冲销
任何限制敞口所采取的交易

COVERED CALL -- 备兑认购期权
做多一种货币或资产,并同时做空相同标的货币或资产的看涨期权

CREDIT RISK -- 信用风险
由于交易对手违约或债务人无法偿还而造成的损失风险,或更普遍来说,由于一些“信用事件”导致的损失风险

CROSS DEAL -- 交叉交易
涉及两种货币,但都不是美元或基础货币的一种外汇交易

CROSS RATES -- 交叉汇率
都不是美元或基础货币的两种货币之间的汇率

CURRENCY SWAP -- 货币互换
把以一种货币计价的一系列指定的支付义务与以另一种不同货币计价的一系列指定的支付义务进行互换的协议

CURRENT ACCOUNT -- 经常项目
一个国家的国际收支平衡(BOP)的净余额,包含商品和服务的进出口项目,以及转账支付和净投资收入

DAY ORDER -- 当日定单
如果不在当天执行即自动取消的定单

DAY TRADER -- 当日交易者
在同一交易日持有头寸并平仓的交易员

DEAL DATE -- 交易日期
交易发生的日期

DEAL TICKET -- 交易记录
记录交易基本信息的主要方法

DEALER -- 交易员
作为主体买卖货币或证券的个人或公司。交易员为自己的账户交易,以及承担交易风险

DEBIT BALANCE -- 借方余额
保证金客户贷款购买货币或证券,所欠经纪商的资金数额

DEBT MARKET -- 债券市场
交易债务工具的市场

DECLARATION DATE -- 履约日
期权买方必须向卖方表明其执行期权的意向的最近日期或时间

DEFAULT -- 违约
未能及时支付债务证券的利息或本金

DEFICIT -- 赤字
通常指贸易差额的缺口

DEFLATOR -- 平减指数
衡量一个经济体内所有新的、国产的最终商品和服务的价格改变的价格指数

DELIVERY -- 交割
通过收到或提供一种金融工具、货币或商品的期货合约结算

DELIVERY DATE -- 交割日期
一份货币合约交易货币的日期,或起息日。也可以指一份商品合约交换商品

DELIVERY MONTH -- 交割月
期货合约到期以及可交付的日历月

DELIVERY POINTS -- 交割点
由期货交易所指定的,可能会在此履行期货合约的位置

DELTA -- DELTA值(又称对冲值)
衡量标的金融工具价格变动下,期权价值的敏感度

DELTA HEDGING -- 德尔塔避险
期权卖方使用的通过与DELTA值成比例购买或出售标的金融工具而对冲所卖期权风险敞口的方法

DELTA SPREAD -- 德尔塔套利
通过使用期权delta值来决定对冲比率,建立中性头寸的期权的比例套利

DEPO
存款

DEPRECIATION -- 折旧
由于市场力量,一种货币的价值下降

DEREGULATION -- 放松管制
政府在控制市场中的角色减少,会导致一个自由的,或许更高效的市场

DERIVATIVES -- 衍生品
一个泛指如期货或期权等金融工具的术语。衍生工具的价值跟随标的物变动

DEVALUATION -- 货币贬值
深思熟虑的针对货币固定平价向下调整,通常由政府正式宣布

DIAGONAL SPREAD -- 对角线差价买卖
购买较长期限的期权,出售较短到期较低行使价格的期权。看涨或看跌的选择决定其看跌市场或看好市场的性格

DIRECT QUOTE -- 直接报价
在外汇市场,购买一单位外汇所需美元金额

DIRTY FLOAT -- 不自由浮动
政府可能干预改变国家货币价值方向的浮动汇率制度

DISCLOSURE -- 信息披露
关于公司商业活动的所有信息的发布,不管这些信息如何影响投资者

DISCOUNT -- 折扣
当远期汇率低于即期汇率,或当期权以低于内在价值交易时所使用的术语

DISCOUNT RATE -- 贴现率
中央银行准备贴现金融机构的某些账单,来缓和他们的流动性时所使用的汇率

DISCRETIONARY DISCRETIONARY ACCOUNT -- 委托账户
个人或组织,而不是账户名本人,来行使交易权或控制权的账户

DISINFLATION -- 通货紧缩
通货膨胀率降低

DISINVESTMENT -- 收回投资
减少对公司的资本投资,以及决定不更换废弃的资本货物的决定

DISPOSABLE INCOME -- 可支配收入
税后收入

DIVERGENCE -- 背离
当两个或两个以上的平均值或指数无法显示确认趋势

DIVIDEND -- 股息
支付给普通股和优先股股东的公司利润的一部分

DIVIDEND RATE -- 股息率
根据票面价值支付优先股的固定或浮动利率

DOMESTIC MARKET -- 国内市场
一个国家的内部市场机制,发行和交易国内注册机构的证券

DOUBLE BOTTOM -- 双底
技术分析中使用的一个术语,指的是股票价格的下降,一个反弹,然后回到最初的下降水平

DOUBLE TOP -- 双顶
技术分析中使用的一个术语,指的是股票价格的上升,下降,然后上升回到原始的上升水平

DOWNGRADE -- 下调
一个股票或其他评级证券的负面评级变化

DUE DILIGENCE -- 严格评估
公司进行的背景调查和研究,来评估潜在顾客和顾客的客户的有效性

DURABLE GOODS ORDERS -- 耐用品定单
衡量与国内制造商制定的立即和未来交付的新定单。是一个经济体中制造业的健康的一个主要指标

EASING -- 宽松
利率或价格小幅下滑

EBIT
息税前利润

EBITD
利息、税费、折旧前收益

EBITDA
利息、税费、折旧及摊销前收益

ECB
欧洲央行;为监控将他们的本国货币转换成欧元的11个国家的货币政策而创建的

ECONOMIC INDICATOR -- 经济指标
由政府机构发布的统计数据,表明当前的经济趋势,如增长率,零售销售,就业,等等…

EMPLOYMENT RATE -- 就业率
雇佣劳动力的百分比

EPS
每股收益,公司的利润除以其流通股的数量

EQUILIBRIUM EXCHANGE -- 均衡汇率
在一个经济体中,货币需求等于货币供给的汇率

EQUITY -- 净值
交易账户的剩余美元价值,假设其清算是在当前的市场价格

EUROCURRENCY -- 欧洲货币
企业和联邦政府将货币存入本国之外的银行,通常是一个非欧洲国家存在欧洲的货币

EURODOLLARS -- 欧洲美元
存在美国以外银行的以美元计价的存款

EUROPEAN OPTION -- 欧式期权
只能在到期日行使,而不能在此日期之前行使的期权

EUROPEAN UNION -- 欧盟
正式名称为欧洲共同体的国家集团

EXCHANGE CONTROL -- 外汇管制
控制外汇流入和流出的一个系统

EXCHANGE RATE -- 汇率
以另一个国家的货币来表示一个国家货币的价格

EXECUTION -- 执行
买入或卖出一种金融工具完成定单的过程

EXERCISE NOTICE -- 期权履约通知
看涨(看跌)期权持有者希望以行使价格买入(或卖出)标的金融工具的正式通知

EXERCISE PRICE -- 执行价格
期权持有者可以购买或出售标的金融工具的价格

EXERCISE VALUE -- 履约价值
当期权被执行时,履约价格与标的投资之间的利润金额

EXOTIC -- 非主要
较少广泛交易的货币或期权

EXPIRATION DATE -- 到期日
期权可被执行的最后一天

EXPIRATION MONTH -- 到期月
期权到期的月份

EXPIRY DATE -- 有效期
可以买入或卖出期权的最后一天

EXPOSURE -- 敞口
遭受风险的状况

FAIR MARKET PRICE -- 公平市场价格
两方了解相关事实,并愿意交换一种资产所用的金额

FAST MARKET -- 速动市场
波动性大和交易量大的金融市场

FED
美国联邦储备理事会(美联储)。负责监督联邦储备银行,建立货币政策,并监控国家经济健康的7人理事会

FED FUND RATE -- 联邦资金利率
银行之间相互借贷的隔夜利率。这是一个备受关注的短期利率,美联储通过公开市场操作进行控制

FEDERAL OPEN MARKET COMMITTEE -- 联邦公开市场委员会
一个由12人组成的为美国联邦储备理事会(美联储,fed)系统制定信贷和利率政策的委员会。这个委员会由7名理事会的成员,和12个联邦储备银行中5名行长组成。这个委员会由美国联邦储备委员会主席率领,或直接设置利率(通过改变贴现率),或通过使用公开市场操作设置利率(通过买卖影响联邦基金利率的政府证券)

FEDERAL RESERVE BOARD -- 联邦储备委员会
负责监督联邦储备银行的7人理事会。其成员由总统任命,参议院批准,任期14年。也称为美联储(Fed)

FEDERAL RESERVE SYSTEM -- 联邦储备系统
由12家联邦储备银行组成的美国中央银行体系,在联邦储备委员会下控制12个地区

FIDUCIARY -- 受托人
必须为另一方的利益而采取行动的个人

FILL -- 执行价格
定单被执行的价格

FILL OR KILL -- 全部成交否则取消指令
对交易所交易的定单,在指定的时间内执行,否则取消定单

FINANCE COMPANY -- 金融公司
公司的业务和主要功能是贷款给个人,而不像银行一样接收存款

FINANCIAL ANALYSTS -- 金融分析师
专业人士分析财务报表,采访企业高管,以及参加展会,并写报告推荐购买,出售或持有多种股票的意见

FINANCIAL FUTURE -- 金融期货
基于一个金融工具的期货合约

FINANCIAL INSTITUTION -- 金融机构
一个如银行的企业,其主要业务和功能是从公众筹集资金并投资金融资产

FINANCIAL MARKET -- 金融市场
创建和交换金融资产的一个有组织的制度结构

FISCAL POLICY -- 财政政策
为稳定经济为目的的政府开支和税收

FIXED EXCHANGE RATE -- 固定汇率
货币当局制定的官方汇率。通常固定汇率允许小幅波动

FIXING -- 定价
固定利率的确定方法。这样一个过程每天一次或两次发生在确定的时间。该系统也用于伦敦金银市场

FLEXIBLE EXCHANGE RATE -- 弹性汇率
在频繁重估下,一个固定平价对一个或多个货币的汇率。政府操纵的汇率浮动的一种形式

FLOATING EXCHANGE RATE -- 浮动汇率
由市场力量决定价值的汇率

FLOATING PROFIT/LOSS -- 浮动利润/亏损
如果持仓合约被清算(结算),才可能实现的利润/损失

FLOOR -- 交易厅
一个交易所的交易场。也可以用作一个期权或利率的下限

FOMC
参见联邦公开市场委员会

FORCED LIQUIDATION -- 斩仓
当投资者无法满足追加保证金而导致合约提前平仓

FOREIGN EXCHANGE -- 外汇
一种货币对另一种货币的购买或出售

FOREX
一个场外交易市场,买家和卖家进行外汇交易

FORWARD CONTRACT -- 远期合约
银行和客户之间的现金市场交易,卖方同意在未来的某一时点向买方交付一个特定现金商品。与期货合约不同,远期合约是私下协商的,不是标准化的

FORWARD DEAL -- 远期交易
起息日是未来某一时点的交易

FORWARD OUTRIGHT -- 定期期汇
承诺买入或卖出一种货币,在指定的未来日期或时间交付。价格报价是即期汇率,减去或加上所选择时期的远期点数

FORWARD RATE -- 远期汇率
远期汇率通过远期点数或点值报价,代表远期和即期汇率之间的差。减去或加上点是由交易中涉及的两种货币的存款利率之差决定的

FORWARD RATE AGREEMENTS -- 远期利率协议
FRA—一个远期合约,指定一个利率来支付一个未来的日期开始的义务

FREE RESERVES -- 自由储备
银行持有的总储备减去监管局所要求的储备

FRONT OFFICE -- 交易室办公
交易员实施的活动

FUNDAMENTALS -- 基本面
接受作为形成一种货币的相对价值基础的宏观经济因素,其中包括通货膨胀,经济增长,贸易平衡,政府赤字,利率等…

FUTURES CONTRACT -- 期货合约
标准化的、可转让的、交易所交易的合约,要求在指定的未来日期,以指定的价格交付商品,债券,货币,或股票指数

FOREIGN EXCHANGE -- 外汇
一个场外交易市场,买家和卖家进行外汇交易

G10 -- 十国集团(G10)
七国集团(G7)以及比利时、荷兰和瑞典,与国际货币基金组织(IMF)讨论有关的集团

G7 -- 七国集团(G7)
7个主要工业国家,美国、德国、日本、法国、英国、加拿大、意大利

GAMMA -- 伽马
根据给定金融工具基础价格的一个单位变化,衡量delta变化速度

GAP -- 缺口
两个交易日之间的货币、证券或商品的大幅价格变动

GDP DEFLATOR -- 国内生产总值平减指数
用于说明通货膨胀对GDP数据的影响的比率

GLOBALIZATION -- 全球化
全球投资环境的趋势和国家资本市场的一体化

GLOBEX -- 全球电子交易系统
期货和期权全球盘后电子交易系统,由路透社为芝加哥商品交易所和芝加哥期货交易所开发的,结合世界各地的各种交易所一起使用

GOLD BULLION -- 黄金
可被熔炼成金币或金条的投资级黄金

GOLD STANDARD -- 金本位制
用黄金储备支持其货币的货币体系,并允许货币持有者将他们的货币转换成黄金。在1971年美国脱离金本位

GOOD UNTIL CANCELED -- 有效至撤销指令
(GTC)下达给经纪商的指令,定单必须保持有效直到被客户取消

GROSS -- 总额
扣税前

GROSS DOMESTIC PRODUCT -- 国内生产总值
GDP是总经济活动的广泛衡量。在某一给定年份一个国家生产的所有最终商品和服务的总市场价值,等于总消费、投资和政府支出,加上出口的价值,减去进口的价值

GTC
参见有效至撤销指令

GTF
(GTF)下达给经纪商的指令,定单必须保持有效,直到周五交易日关闭时

HARD CURRENCY -- 硬通货
一种可自由兑换的货币,预计不会在可预见的未来价值贬值

HEAD AND SHOULDERS -- 头肩形
一个图形的技术分析术语,其中的价格显示三个连续的价格回升,第二个是最高的。图表的名称来源于这样一个事实:图表上,第一个和第三个价格回升看上去像肩膀,第二个看起来像一个头。是行情下跌的指标

HEDGE -- 对冲
通过对相同或相关金融工具的相抵持仓,来减少货币或证券的不利价格波动所带来风险的投资

HEDGED PORTFOLIO -- 对冲投资组合
包含标的金融工具的多头和空头(看跌期权)头寸的投资组合

HEDGE FUND -- 套保基金
可能采用不同的技术来提高回报的一个基金

HIBOR -- HIBOR
香港银行间拆出利率

HISTORICAL VOLATILITY -- 历史数据波动率法
标的货币或证券价格上下移动的历史汇率

HOLDER -- 持票人
买家

HORIZONTAL SPREAD -- 水平套期图利
同时买卖两个只有到期日不同的期权

HOUSING STARTS -- 房屋开工率
每个月开始施工的居住单元数量的衡量

HYPERINFLATION -- 恶性通货膨胀
非常高的和自我持续的通货膨胀水平

ILLIQUID -- 流动性不佳
一个证券变得不能变现,证券缺乏交易活动使它很难在没有较大损失的情况下出售

IMF -- 国际货币基金组织(IMF)
成立于1944年的组织,监督成员国的汇率安排,以及将外汇储备借给有短期收支平衡问题的成员国

IMM
国际货币市场是芝加哥商品交易所的一部分,列出一系列货币和金融期货合约

IMPLIED VOLATILITY -- 隐含波动率
代表标的金融工具的波动的理论价值,取决于期权的价格。影响隐含波动率的因素是行使价格、收益率、到期日期和期权的价格

IMPLIED VOLATILITY SKEWS -- 隐含波动率倾斜
隐含波动率根据期权的不同执行而变化

IN THE MONEY -- 价内期权
当履约价小于标的金融工具的当前价格时,看涨期权是价内期权。当履约价较大,则看跌期权是价内期权

INCONVERTIBLE CURRENCY -- 不能自由兑换的货币
不能兑换其他货币的货币,因为这是外汇管理规定所禁止的

INDEX -- 指标
衡量经济或金融市场中的变化的统计综合

INDICATIVE QUOTE -- 指示性报价
不固定的报价

INDUSTRIAL PRODUCTION -- 工业生产
衡量制造业、矿业和公用事业物量产出的指标

INFLATION -- 通货膨胀
一个经济体内,商品和服务的总体价格向上移动,通常以消费者价格指数和生产者价格指数来衡量

INITIAL MARGIN -- 初始保证金
买入卖出之前经纪公司所需以保证金形式存入的现金抵押额

INTER-BANK RATES -- 银行间利率
国际银行间彼此存款的拆入拆出利率

INTEREST RATE FLOOR -- 利率下限
可收取的最低利率

INTEREST RATE OPTIONS -- 利率期权
标的证券是债务的期权合约

INTEREST RATE SWAPS -- 利率互换
将利率敞口从浮动换为固定或从固定换为浮动的协议。没有本金的互换。互换的是利息现金流的支付或收入

INTERVENTION -- 干预
中央银行采取的影响其货币价值的行动

IN-THE-MONEY -- 价内期权
如果标的金融工具的价格高于行使价格/履约价,看涨期权就是价内期权。如果标的金融工具价格低于行使价格/履约价,看跌期权是是价内期权。这样的期权有内在价值

INTRA DAY POSITION -- 即日头寸
通常在当天交易日结束前结算的敞口头寸

INTRINSIC VALUE -- 内在价值
一个期权是价内期权时的数额。内在价值是行使价格和标的金融工具价格之差

IPO -- 首发
首次公开发行,一家公司第一次向公众出售股票

KEYNESIAN ECONOMICS -- 凯恩斯主义经济学
英国经济学家约翰.梅纳德.凯恩斯的经济理论,为确保经济增长和稳定,积极的政府干预是必要的

KIWI
新西兰元的俚语

KNOCK IN -- 敲入
当标的现货价格达到障碍水平,障碍期权被激活

KNOCK OUT -- 敲出
当标的现货价格达到障碍水平,障碍期权不复存在

LAGGING INDICATORS -- 滞后指标
是在国家的总体经济活动步伐之后的经济指标,而不是之前的指标

LAISSE-FAIRE -- 不干涉主义
政府不应干涉商业和经济事件的主义

LAST TRADING DAY -- 最后交易日
一个到期合约停止交易的日期

LBO -- 杠杆收购
通过银行贷款和债券等债务融资,将公营公司私有化的交易

LEAD MANAGER -- 牵头经理行
主要负责组织联合银行信贷或债券发行的商业和投资银行。牵头经理行征募承销银行、与发行人协商发行条款,以及评估市场状况

LEADING INDICATORS -- 领先指标
在经济发生改变之前变化的经济指标。领先指标的例子包括生产工作周,建筑许可,失业保险索赔,货币供应,库存变动,和股票价格

LEVERAGE -- 杠杆
一个投资者或公司利用所借资金的程度

LIBID
伦敦银行同业拆入利率;一个银行向另一个银行收取的存款利率

LIBOR
伦敦银行同业拆放利率,一个银行向另一个银行收取的借款利率

LIFFE
伦敦国际金融期货交易所

LIMIT -- 限度
一家银行准备与另一个进行交易的数量;或者一个交易员允许交易的指定货币的数量

LIMIT DOWN -- 跌停板
在一个交易日所允许的最大价格下降

LIMIT ORDER -- 限价定单
在指定价格或更好价格购买或出售一定数量证券的定单

LIMIT UP -- 涨停板
在一个交易日内所允许的最大价格上涨

LINES
银行安排放贷给一个投资者的金额所能达到的最高金额值

LIQUIDATION -- 清算
关闭先前所建立的头寸的交易

LIQUIDITY -- 流动性
资产的迅速变现能力;或者有大量买家和卖家的市场

LOMBARD RATE -- 伦巴德利率
在欧洲的一个关键商业利率;贷款对抵押证券的利率

LONG -- 多头
实际拥有一个货币、证券或商品的状态

LONG HEDGE -- 多头套期保值
以价格保护为目的,作为对现货价格上涨的防御而买入期货合约

M0
流通中的现金,只使用于英国

M1
流通中的现金加上商业银行的活期存款

M2
包括活期存款、定期存款和货币市场共同基金,不包括大额存单

M3
M2加上大型定期存款,一天以上到期的回购协议,以及机构货币市场账户

M4
M2加上可转让大额存单

MACROECONOMICS -- 宏观经济学
对一个国家的经济作为一个整体进行的分析

MAINTENANCE MARGIN -- 最低保证金
在任何时候对每一份敞口合约,投资者都必须保持其保证金账户内存款的最低保证金

MARGIN -- 保证金
买入汇率和卖出汇率之差;或经纪公司在建立一个账户时的初始存款

MARGIN CALL -- 追加保证金
要求额外的资金存入保证金账户,来满足由于不利的价格波动造成的保证金要求

MARGINAL RISK -- 边际风险
一个客户参加一个远期合约之后破产的风险

MARK UP -- 涨价
当前最低报价和交易员向客户收取的更高价格之间的差额

MARKED-TO-MARKET -- 按市值计算
一个期货合约的利润或损失每天结算的安排

MARKET AMOUNT -- 市场金额
银行之间处理的惯例金额

MARKET IF TOUCHED (MIT) -- 触及市价(MIT)
如果达到指定价格,则换票证会自动变为市价单

MARKET MAKER -- 造市商
提供作实买卖价,准备、愿意、并且有能力以公开报价购买或出售的经纪公司或银行

MARKET ON CLOSE (MOC) -- 以收市价做盘(MOC)
在尽可能接近收市时下的换票证

MARKET ORDER -- 市价单
在可能的最好价格立即购买或出售一种金融工具的定单

MATIF
法国期货市场

MATURITY DATE -- 到期日
一个期货合约的最后交易日

MEDIUM TERM NOTE -- 中期债券
企业债务工具,其到期区间为9个月到1年、超过1年到18个月、18个月到2年等,最多可达30年

MICRO ECONOMICS -- 微观经济学
研究小经济单位的行为,如个人消费者或家庭

MIDDLE OFFICE -- 中间部门
负责计算损益和管理风险的部门

MID-PRICE -- 中间价
买卖价格的平均值

MINE
表示愿意在交易对手所提供的汇率买入的一种表达

MINIMUM PRICE FLUCTUATION -- 最小价格浮动
市场价格变动可能的最小增量

MINIMUM RESERVE -- 最低储备
商业银行和其他金融机构需要存放在中央银行的储备

MIO
交易者对一百万的参考

MM
货币市场

MODERN PORTFOLIO THEORY -- 现代投资组合理论
对基于风险回报权衡和有效的多元化投资的理性投资组合进行的分析和评价

MOMENTUM INDICATORS -- 动量指标
用于市场分析来量化价格向上和向下变动的势头的指标

MONEY MARKET -- 货币市场
一年或一年以内到期,通常30天或30天内到期的短期债务证券市场

MONEY SUPPLY -- 货币供应
在给定的时间,一个特定国家的经济体内流通货币的总供应

MOVING AVERAGE -- 移动平均线
移动平均线是用于图表,来显示一种金融工具价格是否趋势向上或向下。这是一个技术分析术语,是在指定时间内金融工具的平均价格,通过平缓巨大波动来识别价格趋势

MUTUAL FUND -- 共同基金
一个投资公司操作的一个开放式基金, 从股东筹集资金,并按照规定的目标投资于一组资产
 

NASD
全国证券交易商协会;投资银行家会议和美国证券交易委员会(SEC)联合赞助下形成的非营利组织,对场外交易市场提供监管

NEARBY MONTH -- 近期
最近的积极交易的交割月或当前交割月

NET ASSET VALUE -- 资产净值
基金投资的价值

NET POSITION -- 净头寸
个人持有的指定金融工具的总敞口多头和敞口空头头寸之差

NET PRESENT VALUE -- 净现值
预期未来现金流减去成本的现值

NEUTRAL -- 中性
不是看跌头寸也不是看涨头寸

NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE -- 纽约商品交易所
NYMEX;世界上最大的实物商品期货交易所

NEW YORK STOCK EXCHANGE -- 纽约证券交易所
NYSE,也被称为大盘或交易所

NOSTRO ACCOUNT -- (国外汇兑)往(来)帐
另一个银行保持的,以银行所在国家的货币计价的,用以收取或支付货币资产和负债的外汇经常账户

NOT HELD ORDER -- 不坚守基准的订单
是一个期货定单,通常是一个市价单,客户给场内经纪人自由裁量权以尽其最大努力来进行交易

NOTE -- 票据
通常五年或五年内到期的短期债务证券

OECD -- 经济合作与发展组织(OECD)
一个帮助政府解决全球经济的经济、社会和治理挑战的国际组织

OFFER -- 报价
卖方愿意出售的价格

OFFERED MARKET -- 卖价市场
卖价超过买价的临时情况

OFFERING MEMORANDUM -- 募股说明书
私募发行的证券条款的概述文件

OFFSET -- 抵消
头寸平仓或清算

OFF-SHORE -- 离岸
虽然身在一个国家,但与国内金融系统几乎没有联系的金融机构业务操作

OMNIBUS ACCOUNT -- 综合账户
一个经纪商和另一个一起维持的账户,结合前者的所有账户,并在前者名下,而不是分别指定

OPEN INTEREST -- 未平仓合约
没有抵消抛售或履行交割的未清算期权或期货合约的总数

OPEN MARKET COMMITTEE -- 公开市场委员会
与联邦公开市场委员会(FOMC)一样

OPEN MARKET OPERATIONS -- 公开市场操作
市场中中央银行的业务来影响汇率和利率

OPEN POSITION -- 敞口头寸
还没有平仓的头寸

OPTION -- 期权
是一项权利而不是义务,在指定的一段时间,以指定的价格(履约价)购买(看涨)或出售(看跌)一个特定数量的给定的股票、大宗商品、外汇、指数或债务

OPTION CLASS -- 期权类别
相同类型的期权称为同一类别

OPTION SERIES -- 期权系列
所有有相同行使价格/履约价和到期日的相同类别的期权

OTC
场外交易;不是在交易所交易的证券

OUT-OF THE MONEY -- 价外期权
履约价高于标的市场价格的看涨期权,或者履约价低于标的市场价格的看跌期权

OVER BOUGHT -- 超买
技术上的价格过高,因此预期技术修正

OVER SOLD -- 超卖
技术上的价格过低,因此预期技术修正上行

OVER THE COUNTER -- 场外交易
同OTC

OVERNIGHT -- 隔夜
从今天到下一个营业日的交易

OVERNIGHT LIMIT -- 隔夜限制
交易员可持有到下一个交易日的一个或多个货币的净多头或空头头寸

P/E -- 市盈率
市盈率;显示股票销售的收益倍数,由当前股票价格除以当前每股收益决定

PAID-IN CAPITAL -- 实收资本
代表公司发行股票所收取的超过其账面价值的超额资金

PAR -- 票面价值
等于一个证券的名义或票面价值;债券按面值出售价值等于初始发行价值或到期偿还的价值

PARITY -- 平价
平等,以另一种货币计价的一种货币的价值

PAYMENT DATE -- 付款日期
股息或债券利息支付被定于交付的日期

PAYROLL EMPLOYMENT -- 就业人数
就业人数是衡量非农商业机构和政府单位付薪员工的人数

PENSION FUND -- 养老基金
建立的用以支付工人退休后的退休金福利的基金

PETRODOLLARS -- 石油美元
石油生产国家销售石油产生的外汇储备

PHYSICAL COMMODITY -- 实物商品
投资者购买或出售的商品,如食物、金属、或另一个固定的实物物质

PIP -- 点
货币单位的最小价格单位 (一个单位的0.0001)

PIT -- 交易场
交易大厅的一个特定区域,是专为大宗商品、指数、货币或利率期货的交易而设计的

PLAZA ACCORD -- 广场协议
G5制定的1985年的广场酒店协议以降低美元

POINT -- 点
最低价格波动或最小价格变动增量;利率的百分之一

PORTFOLIO -- 投资组合
投资集合,真正的和/或金融的

POSITION -- 头寸
一个给定货币的总承约的净值

POWER OF ATTORNEY -- 委托书
允许一个人代表另一个人从事某种行为的书面授权,比如账户之间的资金移动或者代表某人的利益进行交易

PREFERRED SHARES -- 优先股
优先股是从公司的盈利中给投资者一个固定的股息,并授权在普通股之前支付

PREMIUM -- 溢价
远期利率超过即期利率的金额; 支付的超过正常价格水平的保证金

PRESENT VALUE -- 现值
在价值上等于将来收到的一笔付款或多笔付款的现在的现金价值

PRICE EARNINGS RATIO -- 市盈率
参见上面的P / E

PRICE GAP -- 价格缺口
缺口是开市价格变动在图表上造成的一个空白点。这发生在当一天的最高价低于前一天的最低价,或当一天的最低价高于前一天的最高价

PRIMARY DEALER -- 一级交易商
通常指的是授权交易新发行的政府债券的证券公司选择列表

PRODUCER PRICE INDEX -- 生产价格指数
PPI;美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)公布的通胀指标,评估在一个经济体中的批发价格水平

PROFIT TAKING -- 见利抛售
投资者采取的在价格上涨时出售,或当价格下降时购买的行为,从而保护收益

PROGRAM TRADING -- 程序交易
基于计算机程序信号的交易,通常直接从交易者的计算机输入以及自动执行

PUT OPTION -- 看跌期权
是一项权利而不是义务,在一个预定的时期,以期权行使价格出售货币或金融工具的期权合约

QUANTITATIVE RESEARCH -- 定量研究
使用先进的计量经济学和数学评估模型来识别有最好展望的公司

QUOTA -- 配额
达成公司的销售目标所需的销售额;由政府设置的限制进口或出口的一组数据

QUOTE -- 报价
以获取信息为目的而不是交易为目的的报价

RALLY -- 反弹
市场价格下降后的大幅上升

RANGE -- 范围
在一个给定的时期,一种货币,证券或商品的最高和最低交易价格

RATE -- 汇率
以另一种货币计价的一种货币的价格

RATING -- 评级
评级机构进行的评估一个公司的债务问题的信贷质量。投资者和分析师利用评级来评估一项投资的风险

RATIO CALENDAR SPREAD -- 比率日历套利
以相同履约价出售比较长到期期权更多的近期期权

RATIO SPREAD -- 比例套利
购买一个特定数量的期权,并销售更大数量的价外期权

REACTION -- 回跌
价格变动的主流趋势的逆转。这个术语通常用来描述经过一段时间的物价上涨后的下降

REAL -- 实际利率
经调整的利率来消除通货膨胀的影响

REAL GDP -- 实际国内生产总值
通货膨胀调整后的国内生产总值模型

REAL TIME -- 实时
一个实时报价是陈述最近的买价和卖价

RECESSION -- 经济衰退
一段时间的普遍经济衰退;特别是连续两个或两个以上季度GDP的下降

REINVESTMENT RATE -- 再投资率
贷款的利息再投资的利率。这个利率可能不会引起相同水平的本金金额的利息

REPO -- 回购债券
固定收益证券如国库券的卖方同意在一个特定时间以特定价格买回该证券的合约

REPO RATE -- 回购利率
回购协议的买回利率

REPURCHASE AGREEMENT -- 回购协议
参见购回债券

RESERVE REQUIREMENT -- 准备金要求
是储备对存款的比率,以一个分数表示,由国家银行监管机构规定

RESERVES -- 储备
用于紧急事件或其他未来需求所另外设置的资金;官方储备是来确保政府能够满足短期的义务

RESISTANCE POINT -- 阻力点
技术分析师公认的可能导致反弹的价格,但如果突破,可能会导致巨大的价格波动

RETAIL PRICE INDEX -- 零售价格指数
RPI;衡量固定一篮零售商品的成本的变化的通货膨胀指标

RETAIL SALES -- 零售销售额
每月测量零售商销售的所有商品,基于不同类型和大小的零售商店的抽样;通常是消费信任度的衡量

RETURN ON EQUITY -- 股本回报率
盈利能力的指标。由过去12个月的净利润除以普通股股东权益决定

RETURN ON INVESTMENT -- 投资回报率(ROI)
用于帮助做出投资决策的一个灵敏值。ROI的计算方法是年度收益除以投资金额

RREUTER DEALING -- 外汇交易系统
自1980年代初就投入使用的获奖的银行间交易系统

REVALUATION -- 货币增值
由于官方行动,一个国家固定汇率的变化,通常是固定汇率的增加

REVERSAL -- 逆转
市场的总趋势的变化

RISK MANAGEMENT -- 风险管理
分析风险敞口,以及决定如何最好地处理这些敞口的过程

RISK REVERSAL -- 风险逆转
购买看跌期权与出售看涨期权的结合。看跌期权限制下降,而看涨期权限制上涨

ROLLOVER -- 展期交割
一个隔夜互换,特别是下一个营业日对应接下来的营业日(也称为从明天到下个营业日,缩写Tom-Next)

ROUND TURN -- 完整交易
包括购买和后续销售,或出售随后清算购买的完整交易

RUNNING A POSITION -- 持有头寸
保持敞口头寸,希望投机收益

SAME DAY TRANSACTION -- 当天交易
交易发生当天就到期的交易

SCALPING -- 剥头皮
尽可能快的在买价买入在卖价卖出的策略

SDR -- 特别提款权
SDR 特别提款权;基于一些国家货币的虚拟货币单位。SDR作为国际货币基金组织的官方货币单位,并为国家银行系统作为一种补充储备

SECONDARY MARKET -- 二级市场
一级市场首次发行之后的证券的交易市场

SELLING RATE -- 卖出汇率
银行愿意出售外汇的汇率

SERIES -- 系列
共享一个相同的履约价和到期日的同一类的所有期权

SETTLEMENT DATE -- 结算日期
一个执行交易必须结算的日期;货币是2天,而股票是3天

SETTLEMENT PRICE -- 结算价格
每个交易日结束时,票据交换所设置的官方期货收市价

SETTLEMENT RISK -- 结算风险
交易对手不结算交易的风险

SHARES -- 股票
代表一个公司或类似实体的所有权的证书或账面记录

SHORT COVERING -- 空头回补
买入以平仓空头头寸

SHORT POSITION -- 空头头寸
一位投资者卖出一种货币或金融工具,且没有冲销补回

SHORT-TERM INTEREST RATES -- 短期利率
通常是90天利率

SLIPPAGE -- 滑点
预计交易成本和实际交易成本之差。这种差别通常代表价格差别的修正,或点差和佣金费用 阅读更多

SOFFEX -- 瑞士期权和金融期货交易所
瑞士期权和金融期货交易所,一个完全自动化和综合的交易和清算系统

SPOT -- 现货
指一个立即交割的交易,现货外汇交易起息日为2个工作日

SPOT MONTH -- 现货月
最接近交割的合约月

SPOT NEXT -- 即期隔日
从交割日到下一个营业日的隔夜互换

SPOT PRICE -- 现货价格
一种货币目前在现货市场交易的价格

SPREAD -- 点差
一种货币买入价和卖出价之差;两个相关的期货合约的价格之差

SQUARE -- 结清的
买入和卖出头寸处于平衡

SQUAWK BOX -- 内部通话系统
连接到电话的对讲机,经常用于经纪商交易柜台

SQUEEZE -- 通货紧缩措施
紧缩货币政策时期,利率很高、借贷困难

STAGFLATION -- 停滞型通货膨胀
由于高通货膨胀率导致的衰退或低增长。

STANDARD -- 标准
一个术语,指的是交易的某些标准金额和期限

STANDARD AND POORS -- 标准与普尔公司
一家从事评估借款人的财务状况的美国公司。该公司也产生特定的股票指数,即S & P 500

STERILIZATION -- 冲销操作
中央银行在国内货币市场的行为,来减少由于其在外汇市场的干预活动对货币供应的影响

STERLING -- 英镑
英镑, 也可以被称作Cable.

STOP LOSS ORDER -- 止损订单
买入或卖出特定手数的某种外汇产品或证券并设定价格触及即离场的市场订单。

STRADDLE -- 套期图利
同时买入/卖出同一种货币、行使/执行价格及到期日的看涨期权及看跌期权。

STRAP
两个看涨期权及一个看跌期权的组合。

STRIKE PRICE -- 执行价格
期权持有人可以买入或卖出相应交易产品的价格;行使价格.

STRIP -- STRIP
两个看跌期权和一个看涨期权的结合

SUPPORT LEVELS -- 支撑位
当汇率贬值或升值至一个水平,技术分析表明,货币会反弹或不会降至此水平以下

SWAP -- 掉期/互换
根据指定的条件对支付的现金流进行时间上的互换

SWAP PRICE -- 掉期价格
掉期两个日期之间的价格差

SWAPTION -- 掉期期权
进入一个掉期合约的期权

SWIFT -- 国际银行识别码
全球银行电信协会是一家基于比利时的公司,提供大部分外汇交易结算的全球电子网络

SWISSY -- SWISSY
瑞士法郎的市场俚语

SYNTHETICS -- 人工合成物
使用其他资产组合成的人造资产;期权中,做多看涨期权和做空看跌期权相当于一个组合多头,或做多看跌期权和做空看涨期权相当于组合空头

T-BILL -- 短期国库券
短期国库券;期限在一年或一年以下的政府发行的短期债务

TECHNICAL ANALYSIS -- 技术分析
通过使用图表和量化技术研究市场价格走势,来试图预测价格趋势

TECHNICAL CORRECTION -- 技术性调整
基于技术因素而不是市场情绪来调整金融工具的价格

TENDER -- 投标
邀请各方为供应或采购商品和服务提交一个正式的报价,接下来是评价报价,以及选择一个投标中的得标人

TENOR -- 票据期限
一个期权或贷款的期限

THEORETICAL VALUE -- 理论价值
由一个定价模型指示的,如毕苏期权定价模型,衍生工具的数学上确定的价值

THETA -- θ
衡量一个期权价格对到期时间改变的敏感度

THIN MARKET -- 交易呆滞市场
成交量很低,以及由于金融工具缺乏流动性买卖方报价差距大的市场

TICK -- 最小价位
最低价格变化,向上或向下

TICKET -- 票券
记录交易的基本信息的主要方法

TIME VALUE -- 时间价值
直到期权合约到期的剩余时间引起的期权溢价的部分。时间价值是除了期权内在价值以外的价值。到期剩余时间越长,时间价值越高

TOMORROW NEXT -- 从明日到下个营业日
买入下一个营业日交割的货币,同时卖出当天交割的货币;反之亦然

TOP DOWN APPROACH -- 自顶向下方法
证券选择的一种方法,始于资产配置,系统的通过部门和行业配置,到个人证券选择

TRADABLE AMOUNT -- 交易量
可以接受的最小交易规模

TRADE -- 交易
涉及一方从另一方买进或卖出一种货币、证券或衍生品的口头或电子交易

TRADE BALANCE -- 贸易平衡
一个指定经济体通过销售出口减去购买进口成本所获得的总金额;是国际收支的一部分

TRADE DEFICIT/SURPLUS -- 贸易逆差/顺差
进口值和出口值之差

TRADE TICKET -- 成交单
记录交易基本信息的主要方法

TRANSACTION -- 交易
购买或出售一个金融工具的执行定单;可能是一个进入或清算交易

TRANSACTION DATE -- 交易日期
交易发生的日期

TREASURER -- 财务主管
负责设计和执行公司的融资和投资活动的公司人员

TREASURY BILLS -- 短期国库券
一年或一年以下到期的政府发行的短期债务。国库券不带利息,并按票面价值折价发行。国库券在到期日按面值偿还

TREASURY BONDS -- 长期国债
十年或者十年以上到期的政府债务

TREASURY NOTES -- 中期国库券
超过一年但少于十年到期的政府债务

TREASURY STOCK -- 库存股份
已出售,随后由发行公司回购的未清偿股票。库存股份并不携带投票权,也没有收取股息的能力,也不用于计算每股收益

TURNOVER -- 交易额
所交易的货币合约的资金总额,计算是合约大小乘以交易合约的数量

TWO-WAY QUOTATION -- 双向报价
当一个交易员对外汇交易报价买入和卖出汇率

UNCOVERED -- 未轧平
没有通过相抵持仓进行平仓的头寸

UNCOVERED CALL -- 未轧平看涨期权
做空看涨期权头寸,卖方不拥有期权合约所代表的标的产品

UNDER WRITER -- 发行承销商
通常是投资银行的公司,从公司购买发行的证券并转卖给投资者

UNDER WRITING -- 承包
在公司发行新证券中作为承销商

UNDER-VALUATION -- 低估
当低于购买力平价时,通常被认为是低估的汇率

UNEMPLOYMENT RATE -- 失业率
总劳动力中归类为失业人员的百分比

UNILATERAL TRANSFERS -- 片面移转
一个国家国际收支的经常账户项目,相当于接受外国人的礼物或支付给曾经在此国家工作过的外国定居者的退休金

UP TICK -- 证券价格上涨符号
价格比前一个交易价格高时执行的交易

VALUATION -- 估价
基于收益和资产市场价值的公司股票的价值确定

VALUE DATE -- 起息日
对于外汇合约,缔约双方交换被购买或出售的货币的日期。对于现货交易,是提供报价的银行向前两个工作日,此报价确定现货起息日。这个一般规则的唯一例外是报价中心的结算日和此外汇国家的银行休假日一致。起息日向前移一天

VALUE SPOT -- 现汇价
通常是两个工作日后结算的价格

VALUE TODAY -- 当日交割
当天执行当天结算的交易;有时也称为“现金交易”

VANILLA -- 原始期权
一个简单的期权,其条款及细则不包括除执行方式,到期和履约以外的任何条款

VARIATION MARGIN -- 盈亏保证金
每日收取或支付的期货和期权合约敞口头寸的收益或损失

VEGA -- VEGA
表达隐含波动率的百分之一变化的期权价格变化

VERTICAL (BEAR OR BULL) SPREAD -- 垂直价差(熊或牛)
用较高行使价格出售一个期权,以及用较低行使价格购买(对行情看好者)或出售(对行情看跌者)一个期权。两种期权都有相同的到期日

VOLATILITY -- 波动
衡量在一个给定的时期内标的金融工具的波动。它以百分比表示,计算是日常价格百分比变化的年标准偏差。此值较高通常意味着高风险

VOLATILITY RISK -- 波动性风险
由于不可预知的标的资产的波动率的变化,所导致的期权投资组合的价值风险

WALL STREET -- 华尔街
购买,出售,承销证券的证券行业公司的通用术语

WARRANT -- 认股权证
赋予持有人权力的证券,使其可在某个指定的未来日期以特定价格购买成比例数量的股票,通常是一个高于当前市场价格的价格。认股权证作为证券进行交易,其价格反映标的股票的价值

WHOLESALE PRICE INDEX -- 批发价格指数
衡量经济中制造业和分配部门的价格变化,常常领先消费者价格指数60至90天。这个指数通常对食品和工业产品单独报价

WORKING CAPITAL -- 营运资本
流动资产和流动负债之差

WORKING DAY -- 工作日
货币的主要金融中心的银行开始营业的日期

WORLD BANK -- 世界银行
国际货币基金组织的成员组成的银行,其目标是协助会员国的发展,在私人资本不可用时向其贷款

YARD -- YARD
十亿的俚语

YEAR TO DATE -- 年初至今
YTD;日历年度之初开始至当前日期的时期

YIELD CURVE -- 收益率曲线
显示金融工具收益率的变化的图表,取决于到期时间。正斜率曲线下,较短到期有较低的利率,较长到期有较高的利率。负斜率曲线下,较短到期有较高利率

ZERO COUPON BOND -- 零息债券
最初以赎回价值折价提供的不支付利息的债券

ZERO INVESTMENT PORTFOLIO -- 零投资组合
通常是在一个套利策略背景下,通过购买和出售部分证券建立的零净值投资组合

交易范例

外汇交易范例

ICM C的MetaTrader 4交易软件有一个完整的后台管理功能,方便交易者实现所持头寸价值和结清仓位损益。然而,对交易员来说,了解交易的本质以及如何手动计算损益是很重要的。

主要货币对
EUR/USD
(欧元 vs. 美元)
GBP/USD
(英镑 vs. 美元)
USD/JPY
(美元 vs. 日元)
USD/CHF
(美元 vs. 瑞士法郎)
USD/CAD
(美元 vs. 加拿大元)
AUD/USD
(澳元 vs. 美元)
 

主要(基准)货币和次要货币

主要货币,或基准货币,是定义合约大小的参考。而损益的计算是基于标价货币。所有货币都是以货币对形式进行交易,‘基准’货币是货币对的第一个货币,‘标价’或‘报价’货币是货币对中的第二个货币。范例如下:

货币对
合约大小
点值
点值的美元价值
EUR/USD
€100,000
US $10.00
US $10.00
GBP/USD
£100,000
US $10.00
US $10.00
USD/JPY
$100,000
¥ 1,000
(Divide by current USD/JPY rate)
USD/CHF
$100,000
CHF 10.00
(Divide by current USD/CHF rate)
USD/CAD
$100,000
CAD 10.00
(Divide by current USD/CAD rate)
AUD/USD
AUD 100,000
US $10.00
US $10.00
 

ICM ,对于1:100的杠杆比例,买卖1手直盘货币对,客户账户内必须持有至少1000美元,或者1%的保证金。换句话说,每交易100,000份直盘货币合约,需要1000美元的初始保证金。如果交易员持有不到1000美元,他们仍然可以进行交易,但最高可开仓低于1手。

ICM 没有预留保证金的要求,然而标准账户最初需要市场敞口1%的保证金。ICM 对强行平仓水平提供实时监测,为了保证客户的账户不发展为负资产, 在账户净值/保证金的比率低于5%时,交易平台将自动关闭所有头寸。

 

损益计算范例

在1.3450买入5手EUR/USD |在1.3490卖出5手EUR/USD

1.3450(入市价) x 5(交易手数) x 100,000(合同大小)= 672,500
1.3490(出市价) x 5(交易手数) × 100,000(合同大小)= 674,500美元
2,000 美元(盈利)

在1.3156买入5手EUR/USD |在1.3124卖出5手EUR/USD

1.3156(入市价) x 5(交易手数) x 100,000(合同大小) = 657,800
1.3124(出市价) x 5(交易手数) x 100,000(合同大小) = 656,200
1,600 美元(亏损)

在0.8982卖出3手USD/CHF| 在0.8924买入3手USD/CHF

0.8982(入市价) x 3(交易手数) x 100,000(合同大小) = 269,460
0.8924(出市价) x 3(交易手数) x 100,000(合同大小) = 267,720
1,740瑞士法郎 (盈利)

在0.9141卖出3手USD/CHF| 在0.9191买入3手USD/CHF

0.9141(入市价) x 3(交易手数) x 100,000(合同大小) = 274,230
0.9191(出市价) x 3(交易手数) x 100,000(合同大小) = 275,730
1,500瑞士法郎 (亏损)

为了换取美元价值,瑞士法郎利润金额必须除以出市价,1,740瑞士法郎÷0.8924(出市价)= 1,949 .79美元