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交易職責: 交易職責:外匯以及差價合約等杠杆類金融產品具有高風險,而交易差價合約時,有72.87%的零售投資者帳戶處於虧損狀態。所以請勿在完全瞭解產品屬性及所帶來的風險前開始交易。

外匯知識

什麼是外匯交易?

外匯(FX或FOREX)是所有國際資本交易的基石,且其流動性和深度上都超過大型美國貨幣市場;即便是期貨和股票市場相比之下都是微不足道的。

大部分的外匯交易既不是直接關係到國際貿易也不是國際清算,其本質上就是投機行為。外匯市場上的每一筆與貿易有關的貨幣交易,都可能有相當多的投機者。外匯是當今世界增長最快的行業之一,它的增長可歸因於其卓越的流動性和在其中運行的有序性。

不像股票和期貨金融工具, 即期外匯不是在交易所進行交易。通過電子和電信領域的科技進步,銀行和經紀商網絡可獲得即時全球信息、資料和金融傳遞系統。借助這種科技發展的幫助,即期外匯相對于其他金融產品有很大的優勢。其他金融產品受特定時區的限制,還不得不忍受交易大廳的不穩定的壓力和混亂。

銀行和經紀公司如今都通過電腦系統操作,在其中雙向價格不斷地進入系統,參與者通過即時價格進行交易。這些系統促使來自世界各個地方的信息傳達得更快更透明。

 

外匯交易

外匯總是成對定價; 因此,所有交易都會導致同時買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。外匯交易的目的是將一種貨幣換成另一種貨幣,期望市場價格會發生變化,既所購買的貨幣相對於賣出的貨幣價值增加。

當交易者購買後來升值的貨幣時,交易者必須賣回該貨幣以鎖定利潤。交易持倉或未平倉頭寸是指交易者買入/賣出一種貨幣對並且沒有賣出/買入等價金額以有效平倉的交易。

 

報價公約

對於所有金融產品,外匯報價包括“出價”和“要價”。“出價”是做市商願意購買的價格(客戶出售),而“要價”是做市商將出售(客戶購買)貨幣對的地方。出價和要價之間的差異稱為差價。

在機構批發市場中,貨幣使用五位有效數字進行報價,最後一個位稱為點。在現貨外匯中,與任何交易工具一樣,建立頭寸後立即就會有成本。例如,歐元兌美元可能在1.3150買入,並在1.3153處賣出,這個3點差價定義了交易者的成本,不過可以通過市場中有利的貨幣走勢來覆蓋。

通過即時提供買入和賣出價,ICM確保交易者始終在所有交易中獲得合理的價格。

 

保證金概念

保證金本質上是頭寸的保證。如果市場向客戶頭寸相反方向移動,需要在"追加保證金"的要求下追加額外保證金。如果沒有足夠的資金保證,客戶的頭寸會被立即平倉。客戶可以用遠低於市場價的價格買入或賣出一種金融產品。小額保證金支付是現貨外匯對個人投資者如此具有吸引力的主要原因之一。

 

央行

央行——如英央行,大多數國家央行對貨幣供應量和利率擁有最終控制權。他們通過外匯儲備或調整利率來控制自由市場貨幣價格的漲跌。

 

商業銀行

商業銀行(零售和投資銀行)是提供不斷變化的即期外匯報價的市場做市商,用以平衡貨幣的供求關係 。

 

經紀商

經紀商是通過電子管道向其他市場參與者傳遞從銀行收到的市場價格的中間人。這些匯率價格不只是作為一個指標,而是經紀商願意成交的價格,通常為可接受的可出售金額。

 

企業

一般來說,企業進行外匯交易是為了對沖(規避)外匯風險和管理風險。不過最近企業正採取更積極的策略,在外匯市場上搶佔先機。跨國公司通常擁有自己的內部交易部門以及風險控制團隊,但是大多數交易者還是會通過經紀商進行外匯交易。

 

共同基金

現在許多小額投資者都在通過共同基金購買股票。部分基金的資產甚至超過10億美元,這些資產通常由基金經理管理,基金經理會將部分資金投資於外匯市場。如今有些基金在外匯市場的交易規模和數量已經超過了部分中央銀行。

 

政府機構

政府一般不是十分活躍的市場參與者,但在某些情況下,他們也會向外匯市場注入大量資金。這種行為主要是發展中國家通過政府進行進出口貿易。

 

個人投資者

近年來,個人投資者的交易數量正在迅速增加。如今,越來越多的個人投資者將資金存入如ICM 等公司的交易帳戶,進行現貨外匯和期貨合約交易。這些個人投資者現在變得越來越重要,他們的交易不僅會對匯率變動產生短期影響,而且也可以改變市場狀況。

 

每個交易者應該知道什麼?

因為其龐大的規模,流動性以及貨幣走勢​​強勁的趨勢,外匯市場是最受歡迎的投機市場之一。交易外匯的一個誘人方面是高杠杆。ICM允許某些情況下,最高杠杆可達400:1。如果沒有適當的風險管理,這種高杠杆率可能導致資金淨值的巨大波動。您需要知道即使經驗豐富的交易者有時也會遭受損失,所以現貨外匯的投機應該與您的資產狀況相適應。這樣即使損失,也不會顯著影響您的財務狀況。

分析

技術分析

多年來,活躍在股票市場和外匯市場的交易員發現,一個預測未來走勢很成功的方法是分析歷史資料。這種方法通常被稱為技術分析,實際上可以追溯到19世紀。20世紀後的電腦模型和先進製圖技術的使用讓技術分析的重要性更加凸現出來。

貨幣價格不會總在一個較小的範圍內變化,而是有向著強大的趨勢發展的傾向。大部分的交易在本質上是投機行為,而這也導致了市場頻繁波動,然後又不斷修整回檔。經過技術訓練的交易員可以很輕易地識別新趨勢和突圍時機,提供給他們進入和退出頭寸的更多機會。 

 

技術分析圖表

價格圖表是經典的技術分析技術之一。圖表是價格變動的歷史記錄,提供了分析貨幣走勢所需的重要資訊。沒有固定的方法來解釋圖表,但能夠識別最基本的模式可以說明預測未來的價格變動。模式識別是一種實踐和勞動密集型操作,需要仔細目視檢查價格圖表。下面的解釋旨在介紹各種圖表模式,但絕不是完整的或決定性的。

 

柱狀圖

在柱狀圖中,價格變動是由一根柱子來反應的。柱子的長度是由交易期間的價格高低決定的。柱狀圖中水準的短橫線表示交易期間的開市和收市價。

 

日本蠟燭圖

蠟燭圖視覺性強,市場價格走勢繪圖清晰,使市場價格圖樣分類更容易。蠟燭的主體代表這段期間開場和收場價格的差別。當開場價高於收場價,蠟燭是實體的。當收場價高於開場價,蠟燭是空心的。

 

趨勢線和圖表模式

頂端、底部和趨勢線是非常有用的,是識別重要歷史價格水準的方式。趨勢線,是連接一系列最高值或最低值的趨勢所畫出的線。他們可被用來追蹤趨勢。

 

支撐位和阻力位

支撐位和阻力位是技術分析的最基本和最重要的組成部分之一,標示頂部和底部。支撐位是疲軟市場停止下降,並橫向盤整或開始推進上升的價格水準。阻力位是上漲市場已經停止前進,並將橫向盤整或開始下降的價格水準。請注意:支撐位和阻力位是導致基本市場趨勢臨時變化的心理價位。

 

趨勢分析和時間週期

M市場不是直上直下移動。在任何時候的任何市場都是存在牛市(看漲),熊市(看跌)或保持中性的(橫向)。在這些趨勢中,存在小的逆向趨勢。從一般意義上講,市場以海浪狀波動,交易員必須抓住波動中正確的時間點。顯示支援和阻力邊界的趨勢線可被用為買賣區間。

 

應用技術分析

圖表可以分為日內(5分鐘圖、15分鐘圖)、小時圖、天圖、周圖或月圖。對圖表的研究取決於您計畫持有頭寸的期限。如果您是短期交易,您可能想要查看5分鐘或15分鐘的圖表。如果您打算中期持有一個頭寸,您可能會看1小時,4小時或每日圖表。每週和每月圖表壓縮價格波動,利於更長期的趨勢分析。

 

技術研究

在計算機系統的說明下,交易商現在可以利用計算的平均值、向上向下趨勢的相對強度、超買和超賣的狀況,以及其他許多已被證明在預測價格行為上有用的數學模型來預測未來市場走勢。以下部分將解釋一些基本計算方法和在不同場景中的研究應用。

 

相對強弱指標(RSI)

RSI是用來測試市場當前趨勢的強弱。這是一個在指定的一段時間內衡量一個給定的金融產品向上和向下運動比例的指標。您所設定的時段參數會對RSI有較大的影響,使用的區間越短,RSI的反應越敏感。相反的,設定的區間越長,RSI反應越慢,越不敏感。RSI只是根據價格變化來確定價格走勢。RSI是以0%到100%的百分值顯示的。0%-30%之間的值代表超賣的狀況,而70%-100%之間的值代表超買的狀況。對超買或超賣的分析是RSI的主要功能。這個評估是基於較高收場顯示強勁市場而較低收場顯示疲軟市場的假設。

 

隨機指標

隨機指標是判斷價格走勢的一個很受歡迎的振盪指標。它測量的是收場價格與相應價格範圍的比值,並以百分比來顯示。這種方法叫做% K,而另一種測量方法% D,是% K的移動平均值。是採用三個移動平均值對% K的測量。這些標值的範圍在0到100之間。隨機的概念是基於這樣的一種理論:隨著價格走高,當日結束的價格將趨向於當日範圍的最高點。在下跌趨勢,反之亦然。超過70的值顯示超買狀況,而低於30的值顯示超賣狀態。在圖表上端(下端),%K下穿(上行)與%D產生交叉,則是賣出(買入)信號。由於貨幣是以貨幣對的形式進行交易的,因此投資(買)一個增長更快和經濟條件更好的國家的貨幣是很明智的。貨幣價格反映貨幣的供需平衡。影響供給和需求的兩個主要因素是利率和經濟的整體實力。經濟指標如GDP、國外投資和對外貿易差額反映經濟的總體健康狀況,這些都是貨幣供需潛在變化的原由。另外,市場中定期會有大量的資料公佈。其中,利率和國際貿易相關的資料通常是被外匯交易者視為最重要的。

 

移動平均線

移動平均線是一種數學分析方式,用於平滑或消除資料的波動並說明確定何時買賣。移動平均線有助於澄清市場的長期趨勢,同時消除短期波動干擾信號。它們經常被專業投資組合經理使用,並且極受歡迎且具有吸引力。因為趨勢可以通過數學方式確定,這使價格趨勢的計算機分析成為現實。

通過將特定數量的期間(比如“每日”)的收盤價相加然後除以該數字來構建簡單的移動平均線。系列中最舊的價格將被刪除,並且會添加最近的收盤價。繪製這些值時,可以看到平滑的趨勢。

加權移動平均線更加強調最新資料,因為這更容易影響平均值靈敏度。與移動平均線中的舊資料相比,當前資料與交易前景更相關,因此“權重”應用於附近資料。

指數移動平均線在恒定數量的觀測值或週期內創建平均值。它使用平滑因數將增加的比重應用於最近的時期。指數平均值使用指數移動平均值的先前值來計算當前值,而加權在移動平均值所選時段中最遠的資料。

交易術語

ABNORMAL RETURNS -- 異常收益
描述了在規定的一段時間內一個投資組合和平均市場績效的差異

ABSOLUTE ADVANTAGE -- 絕對優勢
如果一個國家每單位商品輸入的輸出比另一個國家大,則就稱這個國家有絕對優勢

ACCOUNT -- 帳戶
個人在銀行或經紀公司的金融交易的記錄

ACCOUNT BALANCE -- 帳戶餘額
帳戶內目前剩餘的金額

ACCOUNT EXECUTIVE -- 客戶經理
通常是有法定權利代表客戶購買或出售金融工具的證券經紀公司的工作人員。

ACCOUNT STATEMENT -- 帳單
經紀商或交易員與客戶之間的所有交易和頭寸(多頭和空頭)的總結

ACCOUNTS PAYABLE -- 應付帳款
應付客戶或供應商的資金

ACCOUNTS RECEIVABLE -- 應收賬款
應收客戶資金

ACCREDITED INVESTOR -- 合格投資者
合格投資者必須持有夫妻淨資產超過1000000美元,或者在過去的兩年裡個人收入超過200000美元,或者在過去的兩年裡夫妻共同收入超過300000美元,或是公司的董事或行政主管

ACTIVITY -- 活動
在給定的一段時間內金融工具的交易量

ADJUSTABLE RATE -- 可調整利率
利率的定期調整,通常是根據銀行或儲蓄機構控制以外的一個標準市場利率 AFFILIATE -- 附屬公司 當一個公司擁有另一家公司實際利害關係時,兩家公司之間的關係

AFFILIATE -- 附屬公司
一家公司對另一家公司擁有實際利害關係。

AFTER HOURS TRADING -- 收盤後交易
交易所正常交易時間之後進行的交易

AGENT -- 代理商
充當買方和賣方之間仲介的代理商,是個人或公司,不承擔金融風險,並為其服務收取傭金

AGGREGATE DEMAND -- 總需求
一段時間內對經濟體中產生的商品和服務的總需求。它包括耐用和非耐用物品的消費需求、公司對資本貨物的投資支出,政府提供公共商品和服務的支出,以及國家商品和服務的進出口差

AGGREGATE SUPPLY -- 總供給
國內資源可供滿足總需求的經濟體中,對產生的商品和服務的總供給的衡量

ALL OR NONE -- 定量執行指令
一種期貨定單,指示代理商執行整個定單或不執行定單

ALPHA -- 阿爾法
衡量一種貨幣或股票期權的風險調整後績效係數。較大α表明,標的比給定β(波動)的預期值要好

ALTERNATIVE INVESTMENTS -- 另類投資
在共同基金中追求罕見策略的對沖基金投資,如多頭空頭股票,事件驅動,統計套利,固定收益套利,可轉換套利,空頭策略,全球宏觀和股票市場中立

AMERICAN OPTION -- 美式期權
可在到期前任何時間行使的期權,區別于歐式期權,只能在一個特定日期行使(通常在到期時)

AMEX -- AMEX
美國證券交易所

AMMAN STOCK EXCHANGE -- 安曼證券交易所
約旦的正式證券市場

AMORTIZATION -- 攤銷
貸款的分期償還

ANALYST -- 分析師
經紀公司的工作人員,研究公司並給出不同金融工具的買入、賣出建議

ANNOUNCEMENT DATE -- 公佈日
某公司的特別新聞公之於眾的日期

ANNUAL REPORT -- 年度報告
公司財務狀況的年度記錄。它包括公司的業務,資產負債表,損益表,現金流量表

ARBITRAGE -- 套利
在不同的市場,同時買賣相同(或同等)的金融工具,從價格差異中獲利 ASK -- 賣價 貨幣或金融工具準備出售的價格

ASK -- 買價
外匯或交易產品的買價。

ASSET -- 資產
任何有價值的財產

ASSET BACKED SECURITY -- 資產支持證券
以貸款、租賃、應收賬款,或個人財產的分期付款合約為抵押的證券,而不是不動產

ASSET MANAGEMENT ACCOUNT -- 資產管理帳戶
在經紀公司、銀行或儲蓄機構內的整合銀行服務和經紀功能的帳戶

AT BEST -- 最好價指令
指示一個交易員在可達到的最好價格買入賣出貨幣或金融工具的指令

AT OR BETTER -- 向好指令
指示一個交易員在特定價格或更好價格買入賣出貨幣或金融工具的指令

AT PAR -- 以面值計算
等於證券名義或票面價值的價格

AT THE MARKET -- 照市價
一個買入或賣出定單,必須在市場上目前可得的最好價格執行。也被稱為市價單

AT-THE-MONEY -- 平價期權
履約價格/行使價格等於或接近標的金融工具的當前市場價格的期權

AUDIT -- 審計
外部專業機構對一個公司的會計記錄和帳簿進行的審查,以確定此公司是否按照公認會計準則進行記錄

AWAY FROM THE MARKET -- 不照市價
限價定單,不照市價的買入定單可置於當前市場報價的下方,賣出定單可置於當前市場報價的上方。這些定單通常是持有隨後被執行

B2B
企業對企業;直接與企業而不是消費者進行交易的策略

BACK OFFICE-- 交易結算室
支援交易和相關流程的結算的文案工作

BACK TESTING-- 回溯測試
創造一個假定歷史績效,將現有選擇標準應用於以前的時間段

BALANCE OF PAYMENTS-- 國際收支
一國與其他所有國家之間的貿易往來,這些貿易是以收支來衡量的。國際收支的三個主要組成部分是經常項目,資本項目和平衡項目

BALANCE OF TRADE-- 貿易差額
一個經濟體的出口減去進口的價值。有有形貿易差額和無形貿易差額。有形貿易差額代表實物商品,無形貿易差額代表服務經濟

BANK NOTES-- 銀行鈔票
銀行鈔票是中央銀行發行的,是法定貨幣

BANK RATE-- 銀行利率
中央銀行準備放款給國內銀行系統的利率

BANK WIRE-- 銀行電匯
連接主要銀行的電腦資訊系統,用作通知受理銀行業務發生的機制

BANKRUPTCY-- 破產
無力償還債務

BARRIER OPTION-- 障礙期權
一個具有敲入或敲出功能的路徑相關期權,如果達到特定界線水準,此期權啟動或結算

BASE CURRENCY-- 基礎貨幣
在外匯市場,基礎貨幣是貨幣對中的第一個貨幣。第二個貨幣稱為計價貨幣或二級貨幣

BASIS POINT-- 基點
百分點的百分之一(0.01%)

BASIS-- 基差
現貨價格與期貨價格之差

BEAR (PUT) SPREAD-- 賣權(看空)價差
旨在利用下降匯率的價差,在較高執行價格買入看跌期權,在較低執行價格賣出

BEAR MARKET-- 熊市
價格長期大幅下跌

BENEFICIAL OWNER-- 受益擁有人
享有所有權收益的個人,儘管頭銜是另一個名字

BETA
衡量資產的市場風險。Beta為1.5的證券,其風險約為市場回報的1.5倍

BID-- 賣價
在任何給定的時間,交易員願意購買貨幣對或金融工具的最高價

BIG FIGURE-- 大數交易員術語
通常是指匯率的前三個數字

BLACK-SCHOLES MODEL-- 布萊克-舒爾斯期權定價模型
最初由費舍爾布萊克和邁倫舒爾斯提出的證券期權定價公式,後經布萊克對期貨期權進行改善

BOLLINGER BANDS-- 布林通道
圖表專家使用的技術研究,加減兩個標準差,此標準差是在移動視窗估算中計算的歷史標準差。因此,如果最近大部分數據波動較大,通道也越寬。如果價格突破通道,這被認為是一個重大移動

BOND RATING-- 債券評級
債券發行人違約的可能性的評級。評級範圍從AAA到D

BOND-- 債券
債券是政府或市政當局發行的超過一年的債務證券。投資者借出資金購買債券。債券的賣方同意在指定的時間償還貸款本金和利息

BREAK EVEN POINT-- 盈虧平衡點
收到的總收入等於總成本時(TR = TC),金融工具的價格

BREAK OUT-- 突破
圖表分析師使用的技術術語,表示突破支持位,阻力位,或任何技術構造

BROKER-- 經紀商
為了傭金或點差而執行定單買入賣出貨幣或相應金融工具的代理

BROKERAGE-- 傭金
經紀人收取的傭金

BUBA (BUNDESBANK)
德國聯邦銀行,德國的中央銀行

BULL (CALL) SPREAD-- 買權(看多)價差
旨在利用上漲匯率的價差,用較低執行價格買入看漲期權,較高執行價格賣出

BULL MARKET-- 牛市
價格長期大幅上漲

BULL-- 多頭投資者
認為價格要上漲的投資者

BULLION-- 金條
金條的術語

BUTTERFLY SPREAD-- 蝶式價差
結合牛市價差和熊市價差的期權策略。它使用三個執行價格。兩個較低執行價格使用于牛市價差,較高執行價格使用于熊市價差。看跌期權和看漲期權都可以使用

BUYER/TAKER-- 買方/購買者
貨幣對或期權的購買者

BUYING RATE -- 買入匯率
交易員願意購買貨幣的匯率,或買入價格

BUYING THE SPREAD-- 買進價差
期權中,買進近期合約,並同時賣出延期合約,也稱為牛市價差

CABLE-- 電纜
外匯市場行業用語,指USD/GBP匯率

CALENDAR SPREAD-- 日曆價差
買入賣出兩個相同類型相同執行價格但不同到期日的期權合約的期權頭寸。

CALL OPTION -- 看漲期權
一個期權,給持有者在固定期間以特定價格買入標的金融工具的權利,而不是義務

CANCEL-- 取消
使市場中的運行定單無效

CAPITAL -- 資本
投資於一家公司的資金

CAPITAL GAIN-- 資本收益
銷售證券獲得利潤,資本收益是證券的淨銷售價格和淨成本之差

CAPITAL MARKETS -- 資本市場
包含一年以上到期的金融工具的所有市場的一般術語

CAPM
資本資產定價模型;,描述風險與預期收益之間關係的經濟理論,並作為風險證券的定價模型

CAR
一個用來描述標的商品數量的術語,一個商品合約

CASH COW -- 搖錢樹
生成穩定的和大量的自由現金流的公司

CASH DELIVERY -- 現金交割
當天結算

CASH FLOW -- 現金流
衡量一家企業生成的實際現金,而不是會計利潤

CASH MARKETS -- 現金市場
也稱為現貨市場;這些市場包括金融工具的立即交割

CASH SETTLEMENT -- 現金結算
結算特定期貨或期權合約的方法,買方向賣方支付交易商品的現金價值

CBOE
芝加哥期權交易所

CBOT
芝加哥交易所

CEILING -- 上限
金融交易中可允許的利率或其他數字因數的最高值

CENTRAL BANK -- 中央銀行
負責控制一個國家的貨幣政策的銀行

CERTIFICATE OF DEPOSIT -- 存款單
商業銀行以不記名形式發行的可轉讓證書作為存款證據,寫明到期值(本金加利息)、到期價值和應付利率

CHAPTER 11 PROCEEDINGS -- 第11章程式
破產改革法案規定下,債務人被法院重組,因為預計重組價值超過其預期的清算收益

CHAPTER 7 PROCEEDINGS -- 第7章程式
破產改革法案規定下,債務人的資產被法院清算,因為重組將無法建立一個盈利的公司

CHARTIST -- 圖表分析專家
研究歷史資料圖表的個人,來發現趨勢和預測支撐和阻力水準以及其他延續和逆轉模式

CLASS -- 類
有相同標的證券的相同類型的期權

CLEARING -- 清算
票據交換所成為買方和/或賣方,保證履行每份合約,為保護買賣雙方免受金融損失而承擔責任的過程

CLEARING HOUSE -- 票據交換所
一個期貨交易所的附屬,在其執行的交易通過匹配交易過程被結算

CLOSED POSITION -- 平倉頭寸
一個特定的貨幣以對市場淨敞口為零而結束交易

CME
芝加哥商品交易所

COMEX
紐約商品交易所

COMMISSION -- 傭金
經紀商代表客戶處理事務而向其收取的費用

COMMODITY -- 大宗商品
商品是投資者通常通過期貨合約購買或出售的食物、金屬、或另一個固定的固體物質

CONDOR -- 禿鷹
在不同執行價格同時買入賣出,從而利用狹小波動的期權策略

CONFIRMATION -- 確認
交易之後,交易員立即確認交易明細

CONSUMER PRICE INDEX -- 消費者價格指數
一組指定的消費商品和服務價格的每月測量,是通貨膨脹的一種衡量。CPI上漲通常與較高的短期利率預期有關,因此可能在短期內支持貨幣

CONTRACT -- 合約
場外交易購買或出售一定數量的基於將來某特定月份的特定貨幣、期貨或期權的協議

CONTRACT EXPIRY DATE -- 合約到期日期
期貨或期權合約的最後交易日期

CORPORATE FINANCE -- 企業融資
企業籌集資金來資助發展和並購的過程;建議收購、兼併、收購防禦、重組和出售的投資銀行部門

COST OF LIVING INDEX -- 生活成本指數
一個衡量通貨膨脹的指數,如CPI指數

COUNTER PARTY -- 對應方
外匯交易的另一方

COUNTER VALUE -- 對應價值
如果一種貨幣對美元進行交易,對應價值就是此交易的美元價值

COVER -- 補回沖銷
任何限制敞口所採取的交易

COVERED CALL -- 備兌認購期權
做多一種貨幣或資產,並同時做空相同標的貨幣或資產的看漲期權

CREDIT RISK -- 信用風險
由於交易對手違約或債務人無法償還而造成的損失風險,或更普遍來說,由於一些“信用事件”導致的損失風險

CROSS DEAL -- 交叉交易
涉及兩種貨幣,但都不是美元或基礎貨幣的一種外匯交易

CROSS RATES -- 交叉匯率
都不是美元或基礎貨幣的兩種貨幣之間的匯率

CURRENCY SWAP -- 貨幣互換
把以一種貨幣計價的一系列指定的支付義務與以另一種不同貨幣計價的一系列指定的支付義務進行互換的協議

CURRENT ACCOUNT -- 經常專案
一個國家的國際收支平衡(BOP)的淨餘額,包含商品和服務的進出口專案,以及轉帳支付和淨投資收入

DAY ORDER -- 當日定單
如果不在當天執行即自動取消的定單

DAY TRADER -- 當日交易者
在同一交易日持有頭寸並平倉的交易員

DEAL DATE -- 交易日期
交易發生的日期

DEAL DATE -- 交易日期
交易發生的日期

DEAL TICKET -- 交易記錄
記錄交易基本資訊的主要方法

DEALER -- 交易員
作為主體買賣貨幣或證券的個人或公司。交易員為自己的帳戶交易,以及承擔交易風險

DEBIT BALANCE -- 借方餘額
保證金客戶貸款購買貨幣或證券,所欠經紀商的資金數額

DEBT MARKET -- 債券市場
交易債務工具的市場

DECLARATION DATE -- 履約日
期權買方必須向賣方表明其執行期權的意向的最近日期或時間

DEFAULT -- 違約
未能及時支付債務證券的利息或本金

DEFICIT -- 赤字
通常指貿易差額的缺口

DEFLATOR -- 平減指數
衡量一個經濟體內所有新的、國產的最終商品和服務的價格改變的價格指數

DELIVERY -- 交割
通過收到或提供一種金融工具、貨幣或商品的期貨合約結算

DELIVERY DATE -- 交割日期
一份貨幣合約交易貨幣的日期,或起息日。也可以指一份商品合約交換商品

DELIVERY MONTH -- 交割月
期貨合約到期以及可交付的日曆月

DELIVERY POINTS -- 交割點
由期貨交易所指定的,可能會在此履行期貨合約的位置

DELTA -- DELTA值(又稱對沖值)
衡量標的金融工具價格變動下,期權價值的敏感度

DELTA HEDGING -- 德爾塔避險
期權賣方使用的通過與DELTA值成比例購買或出售標的金融工具而對沖所賣期權風險敞口的方法

DELTA SPREAD -- 德爾塔套利
通過使用期權delta值來決定對沖比率,建立中性頭寸的期權的比例套利

DEPO
存款

DEPRECIATION -- 折舊
由於市場力量,一種貨幣的價值下降

DEREGULATION -- 放鬆管制
政府在控制市場中的角色減少,會導致一個自由的,或許更高效的市場

DERIVATIVES -- 衍生品
一個泛指如期貨或期權等金融工具的術語。衍生工具的價值跟隨標的物變動

DEVALUATION -- 貨幣貶值
深思熟慮的針對貨幣固定平價向下調整,通常由政府正式宣佈

DIAGONAL SPREAD -- 對角線差價買賣
購買較長期限的期權,出售較短到期較低行使價格的期權。看漲或看跌的選擇決定其看跌市場或看好市場的性格

DIRECT QUOTE -- 直接報價
在外匯市場,購買一單位外匯所需美元金額

DIRTY FLOAT -- 不自由浮動
政府可能干預改變國家貨幣價值方向的浮動匯率制度

DISCLOSURE -- 資訊披露
關於公司商業活動的所有資訊的發佈,不管這些資訊如何影響投資者

DISCOUNT -- 折扣
當遠期匯率低於即期匯率,或當期權以低於內在價值交易時所使用的術語

DISCOUNT RATE -- 貼現率
中央銀行準備貼現金融機構的某些帳單,來緩和他們的流動性時所使用的匯率

DISCRETIONARY ACCOUNT -- 委託帳戶
個人或組織,而不是帳戶名本人,來行使交易權或控制權的帳戶

DISINFLATION -- 通貨緊縮
通貨膨脹率降低

DISINVESTMENT -- 收回投資
減少對公司的資本投資,以及決定不更換廢棄的資本貨物的決定

DISPOSABLE INCOME -- 可支配收入
稅後收入

DIVERGENCE -- 背離
當兩個或兩個以上的平均值或指數無法顯示確認趨勢

DIVIDEND -- 股息
支付給普通股和優先股股東的公司利潤的一部分

DIVIDEND RATE -- 股息率
根據票面價值支付優先股的固定或浮動利率

DOMESTIC MARKET -- 國內市場
一個國家的內部市場機制,發行和交易國內註冊機構的證券

DOUBLE BOTTOM -- 雙底
技術分析中使用的一個術語,指的是股票價格的下降,一個反彈,然後回到最初的下降水準

DOUBLE TOP -- 雙頂
技術分析中使用的一個術語,指的是股票價格的上升,下降,然後上升回到原始的上升水準

DOWNGRADE -- 下調
一個股票或其他評級證券的負面評級變化

DUE DILIGENCE -- 嚴格評估
公司進行的背景調查和研究,來評估潛在顧客和顧客的客戶的有效性

DURABLE GOODS ORDERS -- 耐用品定單
衡量與國內製造商制定的立即和未來交付的新定單。是一個經濟體中製造業的健康的一個主要指標

EASING -- 寬鬆
利率或價格小幅下滑

EBIT
息稅前利潤

EBITD
利息、稅費、折舊前收益

EBITDA
利息、稅費、折舊及攤銷前收益

ECB
歐洲央行;為監控將他們的本國貨幣轉換成歐元的11個國家的貨幣政策而創建的

ECONOMIC INDICATOR -- 經濟指標
由政府機構發佈的統計資料,表明當前的經濟趨勢,如增長率,零售銷售,就業,等等…

EMPLOYMENT RATE -- 就業率
雇傭勞動力的百分比

EPS
每股收益,公司的利潤除以其流通股的數量

EQUILIBRIUM EXCHANGE -- 均衡匯率
在一個經濟體中,貨幣需求等於貨幣供給的匯率

EQUITY -- 淨值
交易帳戶的剩餘美元價值,假設其清算是在當前的市場價格

EUROCURRENCY -- 歐洲貨幣
企業和聯邦政府將貨幣存入本國之外的銀行,通常是一個非歐洲國家存在歐洲的貨幣

EURODOLLARS -- 歐洲美元
存在美國以外銀行的以美元計價的存款

EUROPEAN OPTION -- 歐式期權
只能在到期日行使,而不能在此日期之前行使的期權

EUROPEAN UNION -- 歐盟
正式名稱為歐洲共同體的國家集團

EXCHANGE CONTROL -- 外匯管制
控制外匯流入和流出的一個系統

EXCHANGE RATE -- 匯率
以另一個國家的貨幣來表示一個國家貨幣的價格

EXECUTION -- 執行
買入或賣出一種金融工具完成定單的過程

EXERCISE NOTICE -- 期權履約通知
看漲(看跌)期權持有者希望以行使價格買入(或賣出)標的金融工具的正式通知

EXERCISE PRICE -- 執行價格
期權持有者可以購買或出售標的金融工具的價格

EXERCISE VALUE -- 履約價值
當期權被執行時,履約價格與標的投資之間的利潤金額

EXOTIC -- 非主要
較少廣泛交易的貨幣或期權

EXPIRATION DATE -- 到期日
期權可被執行的最後一天

EXPIRATION MONTH -- 到期月
期權到期的月份

EXPIRY DATE -- 有效期
可以買入或賣出期權的最後一天

EXPOSURE -- 敞口
遭受風險的狀況

FAIR MARKET PRICE -- 公平市場價格
兩方瞭解相關事實,並願意交換一種資產所用的金額

FAST MARKET -- 速動市場
波動性大和交易量大的金融市場

FED
美國聯邦儲備理事會(美聯儲)。負責監督聯邦儲備銀行,建立貨幣政策,並監控國家經濟健康的7人理事會

FED FUND RATE -- 聯邦資金利率
銀行之間相互借貸的隔夜利率。這是一個備受關注的短期利率,美聯儲通過公開市場操作進行控制

FEDERAL OPEN MARKET COMMITTEE -- 聯邦公開市場委員會
一個由12人組成的為美國聯邦儲備理事會(美聯儲,fed)系統制定信貸和利率政策的委員會。這個委員會由7名理事會的成員,和12個聯邦儲備銀行中5名行長組成。這個委員會由美國聯邦儲備委員會主席率領,或直接設置利率(通過改變貼現率),或通過使用公開市場操作設置利率(通過買賣影響聯邦基金利率的政府證券)

FEDERAL RESERVE BOARD -- 聯邦儲備委員會
負責監督聯邦儲備銀行的7人理事會。其成員由總統任命,參議院批准,任期14年。也稱為美聯儲(Fed)

FEDERAL RESERVE SYSTEM -- 聯邦儲備系統
由12家聯邦儲備銀行組成的美國中央銀行體系,在聯邦儲備委員會下控制12個地區

FIDUCIARY -- 受託人
必須為另一方的利益而採取行動的個人

FILL -- 執行價格
定單被執行的價格

FILL OR KILL -- 全部成交否則取消指令
對交易所交易的定單,在指定的時間內執行,否則取消定單

FINANCE COMPANY -- 金融公司
公司的業務和主要功能是貸款給個人,而不像銀行一樣接收存款

FINANCIAL ANALYSTS -- 金融分析師
專業人士分析財務報表,採訪企業高管,以及參加展會,並寫報告推薦購買,出售或持有多種股票的意見

FINANCIAL FUTURE -- 金融期貨
基於一個金融工具的期貨合約

FINANCIAL INSTITUTION -- 金融機構
一個如銀行的企業,其主要業務和功能是從公眾籌集資金並投資金融資產

FINANCIAL MARKET -- 金融市場
創建和交換金融資產的一個有組織的制度結構

FISCAL POLICY -- 財政政策
為穩定經濟為目的的政府開支和稅收

FIXED EXCHANGE RATE -- 固定匯率
貨幣當局制定的官方匯率。通常固定匯率允許小幅波動

FIXING -- 定價
固定利率的確定方法。這樣一個過程每天一次或兩次發生在確定的時間。該系統也用於倫敦金銀市場

FLEXIBLE EXCHANGE RATE -- 彈性匯率
在頻繁重估下,一個固定平價對一個或多個貨幣的匯率。政府操縱的匯率浮動的一種形式

FLOATING EXCHANGE RATE -- 浮動匯率
由市場力量決定價值的匯率

FLOATING PROFIT/LOSS -- 浮動利潤/虧損
如果持倉合約被清算(結算),才可能實現的利潤/損失

FLOOR -- 交易廳
一個交易所的交易場。也可以用作一個期權或利率的下限

FOMC
參見聯邦公開市場委員會

FORCED LIQUIDATION -- 斬倉
當投資者無法滿足追加保證金而導致合約提前平倉

FOREIGN EXCHANGE -- 外匯
一種貨幣對另一種貨幣的購買或出售

FOREX
一個場外交易市場,買家和賣家進行外匯交易

FORWARD CONTRACT -- 遠期合約
銀行和客戶之間的現金市場交易,賣方同意在未來的某一時點向買方交付一個特定現金商品。與期貨合約不同,遠期合約是私下協商的,不是標準化的

FORWARD DEAL -- 遠期交易
起息日是未來某一時點的交易

FORWARD OUTRIGHT -- 定期期匯
承諾買入或賣出一種貨幣,在指定的未來日期或時間交付。價格報價是即期匯率,減去或加上所選擇時期的遠期點數

FORWARD RATE -- 遠期匯率
遠期匯率通過遠期點數或點值報價,代表遠期和即期匯率之間的差。減去或加上點是由交易中涉及的兩種貨幣的存款利率之差決定的

FORWARD RATE AGREEMENTS -- 遠期利率協議
FRA—一個遠期合約,指定一個利率來支付一個未來的日期開始的義務

FREE RESERVES -- 自由儲備
銀行持有的總儲備減去監管局所要求的儲備

FRONT OFFICE -- 交易室辦公
交易員實施的活動

FUNDAMENTALS -- 基本面
接受作為形成一種貨幣的相對價值基礎的宏觀經濟因素,其中包括通貨膨脹,經濟增長,貿易平衡,政府赤字,利率等…

FUTURES CONTRACT -- 期貨合約
標準化的、可轉讓的、交易所交易的合約,要求在指定的未來日期,以指定的價格交付商品,債券,貨幣,或股票指數

FOREIGN EXCHANGE -- 外匯
一個場外交易市場,買家和賣家進行外匯交易

G10 -- 十國集團(G10)
七國集團(G7)以及比利時、荷蘭和瑞典,與國際貨幣基金組織(IMF)討論有關的集團

G7 -- 七國集團(G7)
7個主要工業國家,美國、德國、日本、法國、英國、加拿大、義大利

GAMMA -- 伽馬
根據給定金融工具基礎價格的一個單位變化,衡量delta變化速度

GAP -- 缺口
兩個交易日之間的貨幣、證券或商品的大幅價格變動

GDP DEFLATOR -- 國內生產總值平減指數
用於說明通貨膨脹對GDP資料的影響的比率

GLOBALIZATION -- 全球化
全球投資環境的趨勢和國家資本市場的一體化

GLOBEX -- 全球電子交易系統
期貨和期權全球盤後電子交易系統,由路透社為芝加哥商品交易所和芝加哥期貨交易所開發的,結合世界各地的各種交易所一起使用

GOLD BULLION -- 黃金
可被熔煉成金幣或金條的投資級黃金

GOLD STANDARD -- 金本位制
用黃金儲備支持其貨幣的貨幣體系,並允許貨幣持有者將他們的貨幣轉換成黃金。在1971年美國脫離金本位

GOOD UNTIL CANCELED -- 有效至撤銷指令
(GTC)下達給經紀商的指令,定單必須保持有效直到被客戶取消

GROSS -- 總額
扣稅前

GROSS DOMESTIC PRODUCT -- 國內生產總值
GDP是總經濟活動的廣泛衡量。在某一給定年份一個國家生產的所有最終商品和服務的總市場價值,等於總消費、投資和政府支出,加上出口的價值,減去進口的價值

GTC
參見有效至撤銷指令

GTF
(GTF)下達給經紀商的指令,定單必須保持有效,直到週五交易日關閉時

HARD CURRENCY -- 硬通貨
一種可自由兌換的貨幣,預計不會在可預見的未來價值貶值

HEAD AND SHOULDERS -- 頭肩形
一個圖形的技術分析術語,其中的價格顯示三個連續的價格回升,第二個是最高的。圖表的名稱來源於這樣一個事實:圖表上,第一個和第三個價格回升看上去像肩膀,第二個看起來像一個頭。是行情下跌的指標

HEDGE -- 對沖
通過對相同或相關金融工具的相抵持倉,來減少貨幣或證券的不利價格波動所帶來風險的投資

HEDGED PORTFOLIO -- 對沖投資組合
包含標的金融工具的多頭和空頭(看跌期權)頭寸的投資組合

HEDGE FUND -- 套保基金
可能採用不同的技術來提高回報的一個基金

HIBOR -- HIBOR
香港銀行間拆出利率

HISTORICAL VOLATILITY -- 歷史資料波動率法
標的貨幣或證券價格上下移動的歷史匯率

HOLDER -- 持票人
買家

HORIZONTAL SPREAD -- 水準套期圖利
同時買賣兩個只有到期日不同的期權

HOUSING STARTS -- 房屋開工率
每個月開始施工的居住單元數量的衡量

HYPERINFLATION -- 惡性通貨膨脹
非常高的和自我持續的通貨膨脹水準

ILLIQUID -- 流動性不佳
一個證券變得不能變現,證券缺乏交易活動使它很難在沒有較大損失的情況下出售

IMF -- 國際貨幣基金組織(IMF)
成立於1944年的組織,監督成員國的匯率安排,以及將外匯儲備借給有短期收支平衡問題的成員國

IMM
國際貨幣市場是芝加哥商品交易所的一部分,列出一系列貨幣和金融期貨合約

IMPLIED VOLATILITY -- 隱含波動率
代表標的金融工具的波動的理論價值,取決於期權的價格。影響隱含波動率的因素是行使價格、收益率、到期日期和期權的價格

IMPLIED VOLATILITY SKEWS -- 隱含波動率傾斜
隱含波動率根據期權的不同執行而變化

IN THE MONEY -- 價內期權
當履約價小於標的金融工具的當前價格時,看漲期權是價內期權。當履約價較大,則看跌期權是價內期權

INCONVERTIBLE CURRENCY -- 不能自由兌換的貨幣
不能兌換其他貨幣的貨幣,因為這是外匯管理規定所禁止的

INDEX -- 指標
衡量經濟或金融市場中的變化的統計綜合

INDICATIVE QUOTE -- 指示性報價
不固定的報價

INDUSTRIAL PRODUCTION -- 工業生產
衡量製造業、礦業和公用事業物量產出的指標

INFLATION -- 通貨膨脹
一個經濟體內,商品和服務的總體價格向上移動,通常以消費者價格指數和生產者價格指數來衡量

INITIAL MARGIN -- 初始保證金
買入賣出之前經紀公司所需以保證金形式存入的現金抵押額

INTER-BANK RATES -- 銀行間利率
國際銀行間彼此存款的拆入拆出利率

INTEREST RATE FLOOR -- 利率下限
可收取的最低利率

INTEREST RATE OPTIONS -- 利率期權
標的證券是債務的期權合約

INTEREST RATE SWAPS -- 利率互換
將利率敞口從浮動換為固定或從固定換為浮動的協議。沒有本金的互換。互換的是利息現金流的支付或收入

INTERVENTION -- 干預
中央銀行採取的影響其貨幣價值的行動

IN-THE-MONEY -- 價內期權
如果標的金融工具的價格高於行使價格/履約價,看漲期權就是價內期權。如果標的金融工具價格低於行使價格/履約價,看跌期權是是價內期權。這樣的期權有內在價值

INTRA DAY POSITION -- 即日頭寸
通常在當天交易日結束前結算的敞口頭寸

INTRINSIC VALUE -- 內在價值
一個期權是價內期權時的數額。內在價值是行使價格和標的金融工具價格之差

IPO -- 首發
首次公開發行,一家公司第一次向公眾出售股票

KEYNESIAN ECONOMICS -- 凱恩斯主義經濟學
英國經濟學家約翰.梅納德.凱恩斯的經濟理論,為確保經濟增長和穩定,積極的政府干預是必要的

KIWI
紐西蘭元的俚語

KNOCK IN -- 敲入
當標的現貨價格達到障礙水準,障礙期權被啟動

KNOCK OUT -- 敲出
當標的現貨價格達到障礙水準,障礙期權不復存在

LAGGING INDICATORS -- 滯後指標
是在國家的總體經濟活動步伐之後的經濟指標,而不是之前的指標

LAISSE-FAIRE -- 不干涉主義
政府不應干涉商業和經濟事件的主義

LAST TRADING DAY -- 最後交易日
一個到期合約停止交易的日期

LBO -- 杠杆收購
通過銀行貸款和債券等債務融資,將公營公司私有化的交易

LEAD MANAGER -- 牽頭經理行
主要負責組織聯合銀行信貸或債券發行的商業和投資銀行。牽頭經理行徵募承銷銀行、與發行人協商發行條款,以及評估市場狀況

LEADING INDICATORS -- 領先指標
在經濟發生改變之前變化的經濟指標。領先指標的例子包括生產工作周,建築許可,失業保險索賠,貨幣供應,庫存變動,和股票價格

LEVERAGE -- 杠杆
一個投資者或公司利用所借資金的程度

LIBID
倫敦銀行同業拆入利率;一個銀行向另一個銀行收取的存款利率

LIBOR
倫敦銀行同業拆放利率,一個銀行向另一個銀行收取的借款利率

LIFFE
倫敦國際金融期貨交易所

LIMIT -- 限度
一家銀行準備與另一個進行交易的數量;或者一個交易員允許交易的指定貨幣的數量

LIMIT DOWN -- 跌停板
在一個交易日所允許的最大價格下降

LIMIT ORDER -- 限價定單
在指定價格或更好價格購買或出售一定數量證券的定單

LIMIT UP -- 漲停板
在一個交易日內所允許的最大價格上漲

LINES
銀行安排放貸給一個投資者的金額所能達到的最高金額值

LIQUIDATION -- 清算
關閉先前所建立的頭寸的交易

LIQUIDITY -- 流動性
資產的迅速變現能力;或者有大量買家和賣家的市場

LOMBARD RATE -- 倫巴德利率
在歐洲的一個關鍵商業利率;貸款對抵押證券的利率

LONG -- 多頭
實際擁有一個貨幣、證券或商品的狀態

LONG HEDGE -- 多頭套期保值
以價格保護為目的,作為對現貨價格上漲的防禦而買入期貨合約

M0
流通中的現金,只使用於英國

M1
流通中的現金加上商業銀行的活期存款

M2
包括活期存款、定期存款和貨幣市場共同基金,不包括大額存單

M3
M2加上大型定期存款,一天以上到期的回購協議,以及機構貨幣市場帳戶

M4
M2加上可轉讓大額存單

MACROECONOMICS -- 宏觀經濟學
對一個國家的經濟作為一個整體進行的分析

MAINTENANCE MARGIN -- 最低保證金
在任何時候對每一份敞口合約,投資者都必須保持其保證金帳戶內存款的最低保證金

MARGIN -- 保證金
買入匯率和賣出匯率之差;或經紀公司在建立一個帳戶時的初始存款

MARGIN CALL -- 追加保證金
要求額外的資金存入保證金帳戶,來滿足由於不利的價格波動造成的保證金要求

MARGINAL RISK -- 邊際風險
一個客戶參加一個遠期合約之後破產的風險

MARK UP -- 漲價
當前最低報價和交易員向客戶收取的更高價格之間的差額

MARKED-TO-MARKET -- 按市值計算
一個期貨合約的利潤或損失每天結算的安排

MARKET AMOUNT -- 市場金額
銀行之間處理的慣例金額

MARKET IF TOUCHED (MIT) -- 觸及市價(MIT)
如果達到指定價格,則換票證會自動變為市價單

MARKET MAKER -- 造市商
提供作實買賣價,準備、願意、並且有能力以公開報價購買或出售的經紀公司或銀行

MARKET ON CLOSE (MOC) -- 以收市價做盤(MOC)
在盡可能接近收市時下的換票證

MARKET ORDER -- 市價單
在可能的最好價格立即購買或出售一種金融工具的定單

MATIF
法國期貨市場

MATURITY DATE -- 到期日
一個期貨合約的最後交易日

MEDIUM TERM NOTE -- 中期債券
企業債務工具,其到期區間為9個月到1年、超過1年到18個月、18個月到2年等,最多可達30年

MICRO ECONOMICS -- 微觀經濟學
研究小經濟單位的行為,如個人消費者或家庭

MIDDLE OFFICE -- 中間部門
負責計算損益和管理風險的部門

MID-PRICE -- 中間價
買賣價格的平均值

MINE
表示願意在交易對手所提供的匯率買入的一種表達

MINIMUM PRICE FLUCTUATION -- 最小價格浮動
市場價格變動可能的最小增量

MINIMUM RESERVE -- 最低儲備
商業銀行和其他金融機構需要存放在中央銀行的儲備

MIO
交易者對一百萬的參考

MM
貨幣市場

MODERN PORTFOLIO THEORY -- 現代投資組合理論
對基於風險回報權衡和有效的多元化投資的理性投資組合進行的分析和評價

MOMENTUM INDICATORS -- 動量指標
用於市場分析來量化價格向上和向下變動的勢頭的指標

MONEY MARKET -- 貨幣市場
一年或一年以內到期,通常30天或30天內到期的短期債務證券市場

MONEY SUPPLY -- 貨幣供應
在給定的時間,一個特定國家的經濟體內流通貨幣的總供應

MOVING AVERAGE -- 移動平均線
移動平均線是用於圖表,來顯示一種金融工具價格是否趨勢向上或向下。這是一個技術分析術語,是在指定時間內金融工具的平均價格,通過平緩巨大波動來識別價格趨勢

MUTUAL FUND -- 共同基金
一個投資公司操作的一個開放式基金, 從股東籌集資金,並按照規定的目標投資於一組資產

NASD
全國證券交易商協會;投資銀行家會議和美國證券交易委員會(SEC)聯合贊助下形成的非營利組織,對場外交易市場提供監管

NEARBY MONTH -- 近期
最近的積極交易的交割月或當前交割月

NET ASSET VALUE -- 資產淨值
基金投資的價值

NET POSITION -- 淨頭寸
個人持有的指定金融工具的總敞口多頭和敞口空頭頭寸之差

NET PRESENT VALUE -- 淨現值
預期未來現金流減去成本的現值

NEUTRAL -- 中性
不是看跌頭寸也不是看漲頭寸

NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE -- 紐約商品交易所
NYMEX;世界上最大的實物商品期貨交易所

NEW YORK STOCK EXCHANGE -- 紐約證券交易所
NYSE,也被稱為大盤或交易所

NOSTRO ACCOUNT -- (國外匯兌)往(來)帳
另一個銀行保持的,以銀行所在國家的貨幣計價的,用以收取或支付貨幣資產和負債的外匯經常帳戶

NOT HELD ORDER -- 不堅守基準的訂單
是一個期貨定單,通常是一個市價單,客戶給場內經紀人自由裁量權以盡其最大努力來進行交易

NOTE -- 票據
通常五年或五年內到期的短期債務證券

OECD -- 經濟合作與發展組織(OECD)
一個幫助政府解決全球經濟的經濟、社會和治理挑戰的國際組織

OFFER -- 報價
賣方願意出售的價格

OFFERED MARKET -- 賣價市場
賣價超過買價的臨時情況

OFFERING MEMORANDUM -- 募股說明書
私募發行的證券條款的概述檔

OFFSET -- 抵消
頭寸平倉或清算

OFF-SHORE -- 離岸
雖然身在一個國家,但與國內金融系統幾乎沒有聯繫的金融機構業務操作

OMNIBUS ACCOUNT -- 綜合帳戶
一個經紀商和另一個一起維持的帳戶,結合前者的所有帳戶,並在前者名下,而不是分別指定

OPEN INTEREST -- 未平倉合約
沒有抵消拋售或履行交割的未清算期權或期貨合約的總數

OPEN MARKET COMMITTEE -- 公開市場委員會
與聯邦公開市場委員會(FOMC)一樣

OPEN MARKET OPERATIONS -- 公開市場操作
市場中中央銀行的業務來影響匯率和利率

OPEN POSITION -- 敞口頭寸
還沒有平倉的頭寸

OPTION -- 期權
是一項權利而不是義務,在指定的一段時間,以指定的價格(履約價)購買(看漲)或出售(看跌)一個特定數量的給定的股票、大宗商品、外匯、指數或債務

OPTION CLASS -- 期權類別
相同類型的期權稱為同一類別

OPTION SERIES -- 期權系列
所有有相同行使價格/履約價和到期日的相同類別的期權

OTC
場外交易;不是在交易所交易的證券

OUT-OF THE MONEY -- 價外期權
履約價高於標的市場價格的看漲期權,或者履約價低於標的市場價格的看跌期權

OVER BOUGHT -- 超買
技術上的價格過高,因此預期技術修正

OVER SOLD -- 超賣
技術上的價格過低,因此預期技術修正上行

OVER THE COUNTER -- 場外交易
同OTC

OVERNIGHT -- 隔夜
從今天到下一個營業日的交易

OVERNIGHT LIMIT -- 隔夜限制
交易員可持有到下一個交易日的一個或多個貨幣的淨多頭或空頭頭寸

P/E -- 市盈率
市盈率;顯示股票銷售的收益倍數,由當前股票價格除以當前每股收益決定

PAID-IN CAPITAL -- 實收資本
代表公司發行股票所收取的超過其帳面價值的超額資金

PAR -- 票面價值
等於一個證券的名義或票面價值;債券按面值出售價值等於初始發行價值或到期償還的價值

PARITY -- 平價
平等,以另一種貨幣計價的一種貨幣的價值

PAYMENT DATE -- 付款日期
股息或債券利息支付被定於交付的日期

PAYROLL EMPLOYMENT -- 就業人數
就業人數是衡量非農商業機構和政府單位付薪員工的人數

PENSION FUND -- 養老基金
建立的用以支付工人退休後的退休金福利的基金

PETRODOLLARS -- 石油美元
石油生產國家銷售石油產生的外匯儲備

PHYSICAL COMMODITY -- 實物商品
投資者購買或出售的商品,如食物、金屬、或另一個固定的實物物質

PIP -- 點
貨幣單位的最小價格單位 (一個單位的0.0001)

PIT -- 交易場
交易大廳的一個特定區域,是專為大宗商品、指數、貨幣或利率期貨的交易而設計的

PLAZA ACCORD -- 廣場協議
G5制定的1985年的廣場酒店協定以降低美元

POINT -- 點
最低價格波動或最小價格變動增量;利率的百分之一

PORTFOLIO -- 投資組合
投資集合,真正的和/或金融的

POSITION -- 頭寸
一個給定貨幣的總承約的淨值

POWER OF ATTORNEY -- 委託書
允許一個人代表另一個人從事某種行為的書面授權,比如帳戶之間的資金移動或者代表某人的利益進行交易

PREFERRED SHARES -- 優先股
優先股是從公司的盈利中給投資者一個固定的股息,並授權在普通股之前支付

PREMIUM -- 溢價
遠期利率超過即期利率的金額; 支付的超過正常價格水準的保證金

PRESENT VALUE -- 現值
在價值上等於將來收到的一筆付款或多筆付款的現在的現金價值

PRICE EARNINGS RATIO -- 市盈率
參見上面的P / E

PRICE GAP -- 價格缺口
缺口是開市價格變動在圖表上造成的一個空白點。這發生在當一天的最高價低於前一天的最低價,或當一天的最低價高於前一天的最高價

PRIMARY DEALER -- 一級交易商
通常指的是授權交易新發行的政府債券的證券公司選擇列表

PRODUCER PRICE INDEX -- 生產價格指數
PPI;美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)公佈的通脹指標,評估在一個經濟體中的批發價格水準

PROFIT TAKING -- 見利拋售
投資者採取的在價格上漲時出售,或當價格下降時購買的行為,從而保護收益

PROGRAM TRADING -- 程式交易
基於電腦程式信號的交易,通常直接從交易者的電腦輸入以及自動執行

PUT OPTION -- 看跌期權
是一項權利而不是義務,在一個預定的時期,以期權行使價格出售貨幣或金融工具的期權合約

QUANTITATIVE RESEARCH -- 定量研究
使用先進的計量經濟學和數學評估模型來識別有最好展望的公司

QUOTA -- 配額
達成公司的銷售目標所需的銷售額;由政府設置的限制進口或出口的一組資料

QUOTE -- 報價
以獲取資訊為目的而不是交易為目的的報價

RALLY -- 反彈
市場價格下降後的大幅上升

RANGE -- 範圍
在一個給定的時期,一種貨幣,證券或商品的最高和最低交易價格

RATE -- 匯率
以另一種貨幣計價的一種貨幣的價格

RATING -- 評級
評級機構進行的評估一個公司的債務問題的信貸品質。投資者和分析師利用評級來評估一項投資的風險

RATIO CALENDAR SPREAD -- 比率日曆套利
以相同履約價出售比較長到期期權更多的近期期權

RATIO SPREAD -- 比例套利
購買一個特定數量的期權,並銷售更大數量的價外期權

REACTION -- 回跌
價格變動的主流趨勢的逆轉。這個術語通常用來描述經過一段時間的物價上漲後的下降

REAL -- 實際利率
經調整的利率來消除通貨膨脹的影響

REAL GDP -- 實際國內生產總值
通貨膨脹調整後的國內生產總值模型

REAL TIME -- 即時
一個即時報價是陳述最近的買價和賣價

RECESSION -- 經濟衰退
一段時間的普遍經濟衰退;特別是連續兩個或兩個以上季度GDP的下降

REINVESTMENT RATE -- 再投資率
貸款的利息再投資的利率。這個利率可能不會引起相同水準的本金金額的利息

REPO -- 回購債券
固定收益證券如國庫券的賣方同意在一個特定時間以特定價格買回該證券的合約

REPO RATE -- 回購利率
回購協議的買回利率

REPURCHASE AGREEMENT -- 回購協議
參見購回債券

RESERVE REQUIREMENT -- 準備金要求
是儲備對存款的比率,以一個分數表示,由國家銀行監管機構規定

RESERVES -- 儲備
用於緊急事件或其他未來需求所另外設置的資金;官方儲備是來確保政府能夠滿足短期的義務

RESISTANCE POINT -- 阻力點
技術分析師公認的可能導致反彈的價格,但如果突破,可能會導致巨大的價格波動

RETAIL PRICE INDEX -- 零售價格指數
RPI;衡量固定一籃零售商品的成本的變化的通貨膨脹指標

RETAIL SALES -- 零售銷售額
每月測量零售商銷售的所有商品,基於不同類型和大小的零售商店的抽樣;通常是消費信任度的衡量

RETURN ON EQUITY -- 股本回報率
盈利能力的指標。由過去12個月的淨利潤除以普通股股東權益決定

RETURN ON INVESTMENT -- 投資回報率(ROI)
用於幫助做出投資決策的一個靈敏值。ROI的計算方法是年度收益除以投資金額

RREUTER DEALING -- 外匯交易系統
自1980年代初就投入使用的獲獎的銀行間交易系統

REVALUATION -- 貨幣增值
由於官方行動,一個國家固定匯率的變化,通常是固定匯率的增加

REVERSAL -- 逆轉
市場的總趨勢的變化

RISK MANAGEMENT -- 風險管理
分析風險敞口,以及決定如何最好地處理這些敞口的過程

RISK REVERSAL -- 風險逆轉
購買看跌期權與出售看漲期權的結合。看跌期權限制下降,而看漲期權限制上漲

ROLLOVER -- 展期交割
一個隔夜互換,特別是下一個營業日對應接下來的營業日(也稱為從明天到下個營業日,縮寫Tom-Next)

ROUND TURN -- 完整交易
包括購買和後續銷售,或出售隨後清算購買的完整交易

RUNNING A POSITION -- 持有頭寸
保持敞口頭寸,希望投機收益

SAME DAY TRANSACTION -- 當天交易
交易發生當天就到期的交易

SCALPING -- 剝頭皮
盡可能快的在買價買入在賣價賣出的策略

SDR -- 特別提款權
SDR 特別提款權;基於一些國家貨幣的虛擬貨幣單位。SDR作為國際貨幣基金組織的官方貨幣單位,並為國家銀行系統作為一種補充儲備

SECONDARY MARKET -- 二級市場
一級市場首次發行之後的證券的交易市場

SELLING RATE -- 賣出匯率
銀行願意出售外匯的匯率

SERIES -- 系列
共用一個相同的履約價和到期日的同一類的所有期權

SETTLEMENT DATE -- 結算日期
一個執行交易必須結算的日期;貨幣是2天,而股票是3天

SETTLEMENT PRICE -- 結算價格
每個交易日結束時,票據交換所設置的官方期貨收市價

SETTLEMENT RISK -- 結算風險
交易對手不結算交易的風險

SHARES -- 股票
代表一個公司或類似實體的所有權的證書或帳面記錄

SHORT COVERING -- 空頭回補
買入以平倉空頭頭寸

SHORT POSITION -- 空頭頭寸
一位投資者賣出一種貨幣或金融工具,且沒有沖銷補回

SHORT-TERM INTEREST RATES -- 短期利率
通常是90天利率

SLIPPAGE -- 滑點
預計交易成本和實際交易成本之差。這種差別通常代表價格差別的修正,或點差和傭金費用

SOFFEX -- 瑞士期權和金融期貨交易所
瑞士期權和金融期貨交易所,一個完全自動化和綜合的交易和清算系統

SPOT -- 現貨
指一個立即交割的交易,現貨外匯交易起息日為2個工作日

SPOT MONTH -- 現貨月
最接近交割的合約月

SPOT NEXT -- 即期隔日
從交割日到下一個營業日的隔夜互換

SPOT PRICE -- 現貨價格
一種貨幣目前在現貨市場交易的價格

SPREAD -- 點差
一種貨幣買入價和賣出價之差;兩個相關的期貨合約的價格之差

SQUARE -- 結清的
買入和賣出頭寸處於平衡

SQUAWK BOX -- 內部通話系統
連接到電話的對講機,經常用於經紀商交易櫃檯

SQUEEZE -- 通貨緊縮措施
緊縮貨幣政策時期,利率很高、借貸困難

STAGFLATION -- 停滯型通貨膨脹
由於高通貨膨脹率導致的衰退或低增長。

STANDARD -- 標準
一個術語,指的是交易的某些標準金額和期限

STANDARD AND POORS -- 標準與普爾公司
一家從事評估借款人的財務狀況的美國公司。該公司也產生特定的股票指數,即S & P 500

STERILIZATION -- 沖銷操作
中央銀行在國內貨幣市場的行為,來減少由於其在外匯市場的干預活動對貨幣供應的影響

STERLING -- 英鎊
英鎊, 也可以被稱作Cable.

STOP LOSS ORDER -- 止損訂單
買入或賣出特定手數的某種外匯產品或證券並設定價格觸及即離場的市場訂單。

STRADDLE -- 套期圖利
同時買入/賣出同一種貨幣、行使/執行價格及到期日的看漲期權及看跌期權。

STRAP
兩個看漲期權及一個看跌期權的組合。

STRIKE PRICE -- 執行價格
期權持有人可以買入或賣出相應交易產品的價格;行使價格.

STRIP -- STRIP
兩個看跌期權和一個看漲期權的結合

SUPPORT LEVELS -- 支撐位
當匯率貶值或升值至一個水準,技術分析表明,貨幣會反彈或不會降至此水準以下

SWAP -- 掉期/互換
根據指定的條件對支付的現金流進行時間上的互換

SWAP PRICE -- 掉期價格
掉期兩個日期之間的價格差

SWAPTION -- 掉期期權
進入一個掉期合約的期權

SWIFT -- 國際銀行識別碼
全球銀行電信協會是一家基於比利時的公司,提供大部分外匯交易結算的全球電子網路

SWISSY -- SWISSY
瑞士法郎的市場俚語

SYNTHETICS -- 人工合成物
使用其他資產組合成的人造資產;期權中,做多看漲期權和做空看跌期權相當於一個組合多頭,或做多看跌期權和做空看漲期權相當於組合空頭

T-BILL -- 短期國庫券
短期國庫券;期限在一年或一年以下的政府發行的短期債務

TECHNICAL ANALYSIS -- 技術分析
通過使用圖表和量化技術研究市場價格走勢,來試圖預測價格趨勢

TECHNICAL CORRECTION -- 技術性調整
基於技術因素而不是市場情緒來調整金融工具的價格

TENDER -- 投標
邀請各方為供應或採購商品和服務提交一個正式的報價,接下來是評價報價,以及選擇一個投標中的得標人

TENOR -- 票據期限
一個期權或貸款的期限

THEORETICAL VALUE -- 理論價值
由一個定價模型指示的,如畢蘇期權定價模型,衍生工具的數學上確定的價值

THETA -- θ
衡量一個期權價格對到期時間改變的敏感度

THIN MARKET -- 交易呆滯市場
成交量很低,以及由於金融工具缺乏流動性買賣方報價差距大的市場

TICK -- 最小價位
最低價格變化,向上或向下

TICKET -- 票券
記錄交易的基本資訊的主要方法

TIME VALUE -- 時間價值
直到期權合約到期的剩餘時間引起的期權溢價的部分。時間價值是除了期權內在價值以外的價值。到期剩餘時間越長,時間價值越高

TOMORROW NEXT -- 從明日到下個營業日
買入下一個營業日交割的貨幣,同時賣出當天交割的貨幣;反之亦然

TOP DOWN APPROACH -- 自頂向下方法
證券選擇的一種方法,始於資產配置,系統的通過部門和行業配置,到個人證券選擇

TRADABLE AMOUNT -- 交易量
可以接受的最小交易規模

TRADE -- 交易
涉及一方從另一方買進或賣出一種貨幣、證券或衍生品的口頭或電子交易

TRADE BALANCE -- 貿易平衡
一個指定經濟體通過銷售出口減去購買進口成本所獲得的總金額;是國際收支的一部分

TRADE DEFICIT/SURPLUS -- 貿易逆差/順差
進口值和出口值之差

TRADE TICKET -- 成交單
記錄交易基本資訊的主要方法

TRANSACTION -- 交易
購買或出售一個金融工具的執行定單;可能是一個進入或清算交易

TRANSACTION DATE -- 交易日期
交易發生的日期

TREASURER -- 財務主管
負責設計和執行公司的融資和投資活動的公司人員

TREASURY BILLS -- 短期國庫券
一年或一年以下到期的政府發行的短期債務。國庫券不帶利息,並按票面價值折價發行。國庫券在到期日按面值償還

TREASURY BONDS -- 長期國債
十年或者十年以上到期的政府債務

TREASURY NOTES -- 中期國庫券
超過一年但少於十年到期的政府債務

TREASURY STOCK -- 庫存股份
已出售,隨後由發行公司回購的未清償股票。庫存股份並不攜帶投票權,也沒有收取股息的能力,也不用於計算每股收益

TURNOVER -- 交易額
所交易的貨幣合約的資金總額,計算是合約大小乘以交易合約的數量

TWO-WAY QUOTATION -- 雙向報價
當一個交易員對外匯交易報價買入和賣出匯率

UNCOVERED -- 未軋平
沒有通過相抵持倉進行平倉的頭寸

UNCOVERED CALL -- 未軋平看漲期權
做空看漲期權頭寸,賣方不擁有期權合約所代表的標的產品

UNDER WRITER -- 發行承銷商
通常是投資銀行的公司,從公司購買發行的證券並轉賣給投資者

UNDER WRITING -- 承包
在公司發行新證券中作為承銷商

UNDER-VALUATION -- 低估
當低於購買力平價時,通常被認為是低估的匯率

UNEMPLOYMENT RATE -- 失業率
總勞動力中歸類為失業人員的百分比

UNILATERAL TRANSFERS -- 片面移轉
一個國家國際收支的經常帳戶項目,相當於接受外國人的禮物或支付給曾經在此國家工作過的外國定居者的退休金

UP TICK -- 證券價格上漲符號
價格比前一個交易價格高時執行的交易

VALUATION -- 估價
基於收益和資產市場價值的公司股票的價值確定

VALUE DATE -- 起息日
對於外匯合約,締約雙方交換被購買或出售的貨幣的日期。對於現貨交易,是提供報價的銀行向前兩個工作日,此報價確定現貨起息日。這個一般規則的唯一例外是報價中心的結算日和此外匯國家的銀行休假日一致。起息日向前移一天

VALUE SPOT -- 現匯價
通常是兩個工作日後結算的價格

VALUE TODAY -- 當日交割
當天執行當天結算的交易;有時也稱為“現金交易”

VANILLA -- 原始期權
一個簡單的期權,其條款及細則不包括除執行方式,到期和履約以外的任何條款

VARIATION MARGIN -- 盈虧保證金
每日收取或支付的期貨和期權合約敞口頭寸的收益或損失

VEGA -- VEGA
表達隱含波動率的百分之一變化的期權價格變化

VERTICAL (BEAR OR BULL) SPREAD -- 垂直價差(熊或牛)
用較高行使價格出售一個期權,以及用較低行使價格購買(對行情看好者)或出售(對行情看跌者)一個期權。兩種期權都有相同的到期日

VOLATILITY -- 波動
衡量在一個給定的時期內標的金融工具的波動。它以百分比表示,計算是日常價格百分比變化的年標準差。此值較高通常意味著高風險

VOLATILITY RISK -- 波動性風險
由於不可預知的標的資產的波動率的變化,所導致的期權投資組合的價值風險

WALL STREET -- 華爾街
購買,出售,承銷證券的證券行業公司的通用術語

WARRANT -- 認股權證
賦予持有人權力的證券,使其可在某個指定的未來日期以特定價格購買成比例數量的股票,通常是一個高於當前市場價格的價格。認股權證作為證券進行交易,其價格反映標的股票的價值

WHOLESALE PRICE INDEX -- 批發價格指數
衡量經濟中製造業和分配部門的價格變化,常常領先消費者價格指數60至90天。這個指數通常對食品和工業產品單獨報價

WORKING CAPITAL -- 營運資本
流動資產和流動負債之差

WORKING DAY -- 工作日
貨幣的主要金融中心的銀行開始營業的日期

WORLD BANK -- 世界銀行
國際貨幣基金組織的成員組成的銀行,其目標是協助會員國的發展,在私人資本不可用時向其貸款

YARD -- YARD
十億的俚語

YEAR TO DATE -- 年初至今
YTD;日曆年度之初開始至當前日期的時期

YIELD CURVE -- 收益率曲線
顯示金融工具收益率的變化的圖表,取決於到期時間。正斜率曲線下,較短到期有較低的利率,較長到期有較高的利率。負斜率曲線下,較短到期有較高利率

ZERO COUPON BOND -- 零息債券
最初以贖回價值折價提供的不支付利息的債券

ZERO INVESTMENT PORTFOLIO -- 零投資組合
通常是在一個套利策略背景下,通過購買和出售部分證券建立的零淨值投資組合

交易範例

外匯交易範例

ICM C的MetaTrader 4交易軟件有一個完整的後臺管理功能,方便交易者實現所持頭寸價值和結清倉位損益。然而,對交易員來說,瞭解交易的本質以及如何手動計算損益是很重要的。

主要貨幣對
EUR/USD
(歐元 vs. 美元)
GBP/USD
(英鎊 vs. 美元)
USD/JPY
(美元 vs. 日元)
USD/CHF
(美元 vs. 瑞士法郎)
USD/CAD
(美元 vs. 加拿大元)
AUD/USD
(澳元 vs. 美元)
 

主要(基準)貨幣和次要貨幣

主要貨幣,或基準貨幣,是定義合約大小的參考。而損益的計算是基於標價貨幣。所有貨幣都是以貨幣對形式進行交易,‘基準’貨幣是貨幣對的第一個貨幣,‘標價’或‘報價’貨幣是貨幣對中的第二個貨幣。範例如下:

貨幣對
合約大小
點值
點值的美元價值
EUR/USD
€100,000
US $10.00
US $10.00
GBP/USD
£100,000
US $10.00
US $10.00
USD/JPY
$100,000
¥ 1,000
(Divide by current USD/JPY rate)
USD/CHF
$100,000
CHF 10.00
(Divide by current USD/CHF rate)
USD/CAD
$100,000
CAD 10.00
(Divide by current USD/CAD rate)
AUD/USD
AUD 100,000
US $10.00
US $10.00
 

ICM ,對於1:100的杠杆比例,買賣1手直盤貨幣對,客戶帳戶內必須持有至少1000美元,或者1%的保證金。換句話說,每交易100,000份直盤貨幣合約,需要1000美元的初始保證金。如果交易員持有不到1000美元,他們仍然可以進行交易,但最高可開倉低於1手。

ICM 沒有預留保證金的要求,然而標準帳戶最初需要市場敞口1%的保證金。ICM 對強行平倉水準提供即時監測,為了保證客戶的帳戶不發展為負資產, 在帳戶淨值/保證金的比率低於5%時,交易平臺將自動關閉所有頭寸。

 

損益計算範例

在1.3450買入5手EUR/USD |在1.3490賣出5手EUR/USD

1.3450(入市價) x 5(交易手數) x 100,000(合同大小)= 672,500
1.3490(出市價) x 5(交易手數) × 100,000(合同大小)= 674,500美元
2,000 美元(盈利)

在1.3156買入5手EUR/USD |在1.3124賣出5手EUR/USD

1.3156(入市價) x 5(交易手數) x 100,000(合同大小) = 657,800
1.3124(出市價) x 5(交易手數) x 100,000(合同大小) = 656,200
1,600 美元(虧損)

在0.8982賣出3手USD/CHF| 在0.8924買入3手USD/CHF

0.8982(入市價) x 3(交易手數) x 100,000(合同大小) = 269,460
0.8924(出市價) x 3(交易手數) x 100,000(合同大小) = 267,720
1,740瑞士法郎 (盈利)

在0.9141賣出3手USD/CHF| 在0.9191買入3手USD/CHF

0.9141(入市價) x 3(交易手數) x 100,000(合同大小) = 274,230
0.9191(出市價) x 3(交易手數) x 100,000(合同大小) = 275,730
1,500瑞士法郎 (虧損)

為了換取美元價值,瑞士法郎利潤金額必須除以出市價,1,740瑞士法郎÷0.8924(出市價)= 1,949 .79美元。